PENGARUH SOLVABILITAS, PROFITABILITAS, DAN LIKUIDITAS TERHADAP HARGA SAHAM PADA SEKTOR MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE 2020-2022)

Anak Agung Sagung Mirah Titania; I Gusti Ngurah Bagus Gunadi; Agus Wahyudi Salasa Gama

doi:10.36733/emas.v6i5.6552

Authors

Anak Agung Sagung Mirah Titania Universitas Mahasaraswati Denpasar
I Gusti Ngurah Bagus Gunadi Universitas Mahasaraswati Denpasar
Agus Wahyudi Salasa Gama Universitas Mahasaraswati Denpasar

DOI:

https://doi.org/10.36733/emas.v6i5.6552

Keywords:

solvabilitas, profitabilitas, likuiditas, harga saham

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh solvabilitas, profitabilitas, dan likuiditas terhadap harga saham pada sektor manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2020-2022. Dengan menggunakan teori sinyal sebagai landasan, penelitian ini berusaha memahami bagaimana ketiga variabel keuangan tersebut memengaruhi persepsi pasar terhadap nilai saham perusahaan. Metode penelitian yang digunakan adalah kuantitatif dengan pendekatan analisis regresi linier berganda. Data sekunder diperoleh dari laporan keuangan tahunan 75 perusahaan manufaktur, dengan total pengamatan sebanyak 225 sampel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Solvabilitas yang diukur dengan Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh negatif terhadap harga saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022. Hasil analisis menunjukkan bahwa semakin tinggi Debt to Equity Ratio (DER), maka harga saham mengalami penurunan. Profitabilitas yang diukur melalui Return on Assets (ROA) berpengaruh positif terhadap harga saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022. Semakin tinggi profitabilitas, maka harga saham mengalami peningkatan. Likuiditas, yang diukur dengan Current Ratio (CR), berpengaruh positif terhadap harga saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022. Semakin baik kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek, semakin tinggi harga saham. Penemuan ini mengonfirmasi relevansi teori sinyal, di mana elemen-elemen keuangan perusahaan memberikan sinyal kepada investor mengenai prospek keuangan perusahaan. Implikasi dari penelitian ini adalah pentingnya manajemen perusahaan manufaktur untuk secara strategis mengelola solvabilitas, profitabilitas, dan likuiditas agar dapat menarik minat investor dan meningkatkan nilai pasar saham mereka. Temuan ini juga memberikan wawasan bagi investor untuk menggunakan faktor-faktor tersebut dalam pengambilan keputusan investasi.

References

Andriani, N. (2024). Pengaruh kinerja keuangan dan pertumbuhan perusahaan terhadap harga saham: (Studi empiris pada perusahaan yang termasuk dalam LQ45 periode 2018-2022). Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi dan Bisnis, 1(1).

Anggraini, K., & Hayati, N. (2024). Studi eksplorasi faktor penentu penilaian harga saham PT Semen Indonesia (Persero) Tbk. Jurnal Revenue: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 5(1), 656–674.

Annisa, R. (2022). Pengaruh inflasi, likuiditas, profitabilitas dan kecukupan modal terhadap harga saham (Suatu studi pada Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2020) [Disertasi doktoral, Universitas Pasundan].

Aristrie, G. S. (2024). Pengaruh rasio profitabilitas, likuiditas, dan aktivitas terhadap harga saham di Bursa Efek Indonesia (Studi empiris pada perusahaan yang masuk dalam indeks Kompas 100 tahun 2016–2018) [Disertasi doktoral, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN Yogyakarta].

Cakradigjaya, I., & Triyonowati, T. (2024). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan solvabilitas terhadap harga saham perusahaan property dan real estate di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 13(5).

Erdi, T. W. (2024). Pengaruh struktur modal, pertumbuhan perusahaan, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan infrastruktur di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 25(1).

Ghozali, I. (2018). Aplikasi analisis multivariate dengan program SPSS. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hadu, C. D., Sonbay, Y. Y., & Manafe, H. A. (2024). Pengaruh likuiditas, solvabilitas dan profitabilitas terhadap harga saham dengan kebijakan dividen sebagai variabel intervening (Studi pada perusahaan sub sektor restoran, hotel dan pariwisata yang terdaftar di BEI periode 2020-2022). Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 24(2), 1907–1915.

Husain, F. (2021). Pengaruh rasio likuiditas dan rasio profitabilitas terhadap harga saham pada perusahaan indeks IDX-30. INOBIS: Jurnal Inovasi Bisnis dan Manajemen Indonesia, 4(2), 162–175.

Imelda, A., Sihono, S. A. C., & Anggarini, D. R. (2022). Pengaruh likuiditas, profitabilitas, dan rasio pasar terhadap harga saham (Studi kasus pada perusahaan indeks LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2021). Journals of Economics and Business, 2(2), 17–25.

Komala, D., & Muhaimin, M. (2024). Analisis rasio likuiditas, solvabilitas, dan profitabilitas terhadap harga saham bank syariah di Indonesia tahun 2020-2023. Indonesian Research Journal on Education, 4(4), 55–66.

Kristanti, E. W., & Rahmadoni, F. (2022). Pengaruh tingkat risiko perbankan dan kecukupan modal terhadap profitabilitas perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2017-2020. AKDBB Journal of Economics and Business, 1(2), 1–15.

Kusumaningrum, D. P., & Iswara, U. S. (2022). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan (Studi kasus pada perusahaan food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan (JIAKU), 1(3), 295–312.

Lita, N., & Indradi, D. (2024). Pengaruh struktur aset, kebijakan dividen, pertumbuhan perusahaan, dan risiko bisnis terhadap kebijakan utang: (Studi empiris pada perusahaan sektor keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017–2021). Journal of Accounting, Finance, Taxation, and Auditing (JAFTA), 6(2).

Mukaromah, N., & Supriono, S. (2020). Pengaruh kecukupan modal, risiko kredit, efisiensi operasional, dan likuiditas terhadap profitabilitas perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015–2017. Journal of Economic, Management, Accounting and Technology, 3(1), 67–78.

Nugroho, M., & Hakim, A. D. M. (2022). Analisa pengaruh kepemilikan saham publik, profitabilitas, leverage dan likuiditas terhadap nilai perusahaan. Jurnal Akuntansi Bisnis dan Ekonomi, 8(2), 2240–2251.

Putra, R. D., & Gantino, R. (2021). Pengaruh profitabilitas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Bisnis dan Manajemen, 11(1), 81–96.

Putri, A. R., & Agustin, S. (2024). Pengaruh solvabilitas, likuiditas, profitabilitas terhadap harga saham pada sektor farmasi yang terdaftar di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 13(4).

Putri, M., & Gantino, R. (2023). Pengaruh profitabilitas, solvabilitas dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Mutiara: Multidisciplinary Scientific Journal, 1(6), 262–274.

Putri, R. Y. (2024). Pengaruh kinerja keuangan terhadap harga saham perusahaan food and beverage. Innovative: Journal of Social Science Research, 4(4), 14590–14598.

Ramadhani, I. (2018). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, solvabilitas terhadap harga saham. Jurnal Manajemen Strategi dan Aplikasi Bisnis, 1(1), 59–68.

Rasyid, S. (2024). Pengaruh profitabilitas dan solvabilitas terhadap harga saham pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. JUMABI: Jurnal Manajemen, Akuntansi dan Bisnis, 2(1), 12–20.

Rosayana, D. (2020). *Pengaruh profitabilitas, solvabilitas, likuiditas dan ukuran perusahaan terhadap harga saham (Pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman di BEI periode 2016-2018)*.

Septiari, N. K. (2023). Pengaruh rasio profitabilitas, rasio kecukupan modal, dan rasio likuiditas terhadap harga saham manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia [Disertasi doktoral, Universitas Mahasaraswati Denpasar].

Sugiyono. (2019). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Alfabeta.

Tahu, G. P., Wulandari, N. K. S., Widnyana, I. W., & Susilo, D. D. B. (2024). Pengaruh profitabilitas, leverage dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan pada industri barang dan konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. ULIL ALBAB: Jurnal Ilmiah Multidisiplin, 3(2), 205–223.

Trianjani, E. F., & Suwitho, S. (2023). Pengaruh profitabilitas, solvabilitas dan likuiditas terhadap harga saham dengan EPS sebagai variabel moderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 12(1).

Utina, U., Monoarfa, M. A. S., & Selvi, S. (2024). Evaluasi dampak profitabilitas dan leverage terhadap harga saham pada perusahaan IDX Quality30 periode 2020-2022. JAMBURA: Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, 7(1), 487–497.

Wati, D. A. S. R., & Fitriasuri, F. (2024). Kebijakan dividen perusahaan BEI berdasarkan likuiditas, profitabilitas, keputusan investasi, free cash flow, dan kepemilikan institusional. Innovative: Journal of Social Science Research, 4(4), 13608–13618.