PENGARUH STUKTUR MODAL, GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2021-2023 DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI PEMEDIASI

Ni Made Putri Astari; Agus Wahyudi Salasa Gama; Ni Putu Yeni Astiti

doi:10.36733/emas.v6i4.6106

Authors

Ni Made Putri Astari Universitas Mahasaraswati Denpasar
Agus Wahyudi Salasa Gama Universitas Mahasaraswati Denpasar
Ni Putu Yeni Astiti Universitas Mahasaraswati Denpasar

DOI:

https://doi.org/10.36733/emas.v6i4.6106

Keywords:

struktur modal, good corporate governance, ukuran perusahaan, harga saham, profitabilitas

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menyelidiki dampak dari struktur modal, tata kelola perusahaan yang baik, dan ukuran perusahaan terhadap nilai saham bank yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) antara tahun 2021 hingga 2023, dengan profitabilitas sebagai variabel perantara. Metodologi penelitian yang diterapkan adalah kuantitatif dengan analisis SEM-PLS untuk menilai peran mediasi dari profitabilitas. Data yang digunakan berasal dari laporan keuangan tahunan bank yang terdaftar di BEI selama periode yang diteliti, dengan total 132 data. Temuan dari penelitian ini menunjukkan bahwa struktur modal memiliki pengaruh negatif terhadap harga saham perusahaan yang bergerak di sektor perbankan. Sementara itu, tata kelola perusahaan yang baik menunjukkan pengaruh positif terhadap harga saham. Ukuran perusahaan juga berkontribusi positif terhadap nilai saham mereka. Profitabilitas mempunyai dampak positif terhadap harga saham. Struktur modal berdampak negatif pada profitabilitas. Tata kelola perusahaan yang baik tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Ukuran perusahaan memberikan pengaruh positif terhadap profitabilitas. Profitabilitas berfungsi sebagai mediator dalam hubungan antara struktur modal dan harga saham perusahaan. Namun, profitabilitas tidak dapat memediasi hubungan antara tata kelola perusahaan yang baik dan harga saham. Profitabilitas juga berhasil menjadi mediator dalam hubungan ukuran perusahaan terhadap harga saham. Temuan ini memiliki konsekuensi yang signifikan bagi manajemen bank dalam mengatur struktur modal dan meningkatkan profitabilitas guna memaksimalkan nilai perusahaan di mata investor.

References

Adityaputra, S. A., & Perdana, D. (2024). Pengaruh struktur modal dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel mediasi (Studi empiris pada perusahaan sektor konstruksi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2022). Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah, 7(1), 472–488.

Agustino, N. W. I. P., & Dewi, S. K. S. (2019). Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas, dan leverage terhadap kebijakan dividen pada perusahaan manufaktur. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(8), 4957.

Antonius Andhika Ardi Sasongko, & Hanantijo, D. (2024). Pengaruh struktur modal dan likuiditas perusahaan terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel mediasi pada sub sektor jasa konstruksi dan bangunan pada Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Penelitian Dan Kajian Ilmiah, 2(1), 1–23.

Artinasari, N., & Mildawati, T. (2018). Pengaruh profitabilitas, leverage, likuiditas, capital intensity, dan inventory intensity terhadap tax avoidance. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 7(8), 1–18.

Azila, M., Makrus, M., & Hidayati, N. (2023). Good corporate governance terhadap harga saham pada perusahaan sektor food and beverage yang terdaftar di BEI. Jurnal Manajemen Dewantara, 7(3), 80–87.

Banusu, M. R., Manafe, H. A., Sonbay, Y. Y., & Man, S. (2024). Dampak economic value added, market value added dan good corporate governance terhadap nilai perusahaan melalui mediasi ukuran perusahaan. Public Administration, 5(1), 59–73.

Budiantini, A. (2024). Pengaruh good corporate governance, kinerja keuangan dan retention ratio terhadap harga saham. Jurnal Mahasiswa Ekonomi & Bisnis, 4(1), 69–84.

Chan, S. C. H. (2019). Participative leadership and job satisfaction: The mediating role of work engagement and the moderating role of fun experienced at work. Leadership and Organization Development Journal, 40(3), 319–333.

Damayanti, A. F., & Primastiwi, A. (2021). Pengaruh pengendalian internal, good corporate governance, dan sistem pengukuran kinerja terhadap pencegahan fraud (Studi kasus pada instansi pemerintah di Daerah Istimewa Yogyakarta). Invoice, 3(2), 231–245.

Elwisri, R., Lusiana, L., & Azizi, P. (2024). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan dan struktur aset terhadap nilai perusahaan dengan struktur modal sebagai variabel intervening pada perusahaan property & real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2022. Trending: Jurnal Ekonomi, Akuntansi Dan Manajemen, 2(2), 1–20.

Ghozali, I. (2016). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 23. BPFE Universitas Diponegoro.

Ghozali, I. (2022). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 25. Universitas Diponegoro.

Hanafi, M. M., & Halim, A. (2017). Analisis laporan keuangan (5th ed.). UPP STIM YKPN.

Hery. (2015). Analisa laporan keuangan pendekatan rasio keuangan. CAPS.

Hidayah, R., & Ratri, A. (2023). The influence of capital structure on company value with financial performance as a mediation variable. ICE-BEES, 1(1), 1–7.

Hussain, A., & Gul, S. (2023). Impact of capital structure on stock return in the mediating role of firm performance: A case study of oil & gas sector listed on PSX. International Journal of Contemporary Issues in Social Sciences, 2(1), 48–57.

Ilham, R. M., Yarisma, F. W., & Fathurachman, C. (2024). Pengaruh skor good corporate governance terhadap perluasan pengungkapan sukarela syariah. Jurnal Revenue: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 4(2), 634–641.

Indrati, M., & Artikasari, L. A. (2023). Effect of leverage, company size and working capital turnover on firm value with profitability as mediation variable. Jurnal Ekonomi, 12(2), 1–14.

Indrawati, R., & Hanif, F. (2023). The effect of good corporate governance, capital structure on financial performance with profit management as mediation: Case study in the health industry. International Journal Publishing INFLUENCE: International Journal of Science Review, 5(1).

Javaid, A., Nazir, M. S., & Fatima, K. (2023). Impact of corporate governance on capital structure: Mediating role of cost of capital. Journal of Economic and Administrative Sciences, 39(4), 760–780.

Julian, A., & Setiawati, E. (2024). Pengaruh corporate social responsibility (CSR) dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi (Studi empiris pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang tercatat di BEI periode 2019-2021). Management Studies and Entrepreneurship Journal, 5(1), 871–883.

Laksmiwati, M., Meidiyustiani, R., Priyanto, S., & Arisudhana, D. (2024). Mediation effects of capital structure and profitability: Liquidity on company value. International Journal of Economics Development Research, 2(1), 50–67.

Larasati, D., & Hwihanus, H. (2024). Pengaruh keputusan investasi, keputusan pendanaan, struktur modal terhadap nilai perusahaan dengan kinerja keuangan sebagai variabel intervening pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Mutiara Ilmu Akuntansi, 2(2), 165–177.

Mara, U. L., & Munandar, A. (2024). Pengaruh profitabilitas, ukuran bank, dan nonperforming loan terhadap nilai perusahaan dengan struktur modal sebagai variabel mediasi. Scientific Journal of Reflection, 7(1), 148–163.

Marpaung, D. A., & Kurniati, E. (2022). Pengaruh profitabilitas, leverage dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, Keuangan Dan Perpajakan, 5(1), 19–26.

Maulydia, S., & Muttaqin, I. (2023). Pengaruh net profit margin terhadap harga saham dengan mekanisme good corporate governance sebagai variabel moderating. JABKO: Jurnal Akuntansi Dan Bisnis Kontemporer, 4(1), 23–45.

Mayanti, N. M. D., Endiana, I. D. M., Pramesti, I. G. A. A., & Rahmadani, D. A. (2021). Pengaruh kinerja keuangan, ukuran perusahaan, dan kebijakan hutang terhadap kebijakan dividen pada perusahaan sub sektor food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2016-2019. Karya Riset Mahasiswa Akuntansi, 1(1), 297–308.

Murni, M., Nst, L. K., & Dewi, I. S. (2023). Pengaruh komponen risk based bank rating pada nilai perusahaan perbankan. E-Jurnal Akuntansi, 7(2), 883.

Oktarianti, R. N., Djazuli, A., & Choiriyah. (2024). Pengaruh profitabilitas dan pertumbuhan penjualan terhadap harga saham dengan struktur modal sebagai variabel intervening pada perusahaan pariwisata, restoran, dan hotel yang terdaftar di BEI. Jurnal Ilmu Sosial, Manajemen, Akuntansi, & Bisnis, 5(1), 1–19.

Parintak, S., Amiruddin, Rasyid, S., & Darmawati. (2022). Pengaruh struktur modal dan kepemilikan keluarga terhadap kinerja saham dengan profitabilitas sebagai pemediasi. Jurnal Akuntansi Trisakti, 13(1), 85–97.

Priya, & Hayati, M. (2024). Pengaruh profitabilitas terhadap harga saham yang terdaftar di Jakarta Islamic Index periode 2018-2022. Jurnal Ilmu-Ilmu Sosial, 2(1), 21–31.

Putri, H., Machdar, N. M., & Husadah, C. (2024). Pengaruh struktur modal dan manajemen laba terhadap return saham dengan kepemilikan manajerial sebagai variabel intervening pada perusahaan manufaktur. SENTRI: Jurnal Riset Ilmiah, 3(2), 1134–1146.

Saputra, M. H., Firmasari, P., Fadillah, Y., Suratno, E., Kartika, Y. D., & Lie, K. P. (2023). Optimalisasi nilai perusahaan: Pengaruh inflasi terhadap harga saham perusahaan dengan good corporate governance sebagai variabel pemoderasi. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Kewirausahaan (JUMANAGE), 2(2), 191–201.

Setiawati, S. (2023, September 26). 5 saham bank raksasa anjlok, mana terparah? CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/research/20230926094242-128-475555/5-saham-bank-raksasa-anjlok-mana-terparah

Sugiyono. (2022). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, R & D. Alfabeta.

Sunaryo, Nurulhuda, E. S., Affar, M., & Waskito, M. (2024). Mediasi return on equity mempengaruhi struktur modal terhadap harga saham (Kajian pada perusahaan sub sektor perdagangan eceran yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2020). Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 6(1), 46–58.

Talaud, A. L., & Rahmiyati, N. (2023). Effect of asset structure, capital structure, and company size on stock prices with profitability as an intervening variable in multi-industry sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2018-2021. Best Journal of Administration and Management, 1(3), 123–130.

Tarihoran, H. D., & Hwihanus, H. (2024). Pengaruh profitabilitas dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan dengan GCG sebagai variabel intervening pada perusahaan sub sektor semen yang terdaftar pada BEI tahun 2018-2022. Jurnal Riset Ilmu Akuntansi, 3(1), 213–224.

Yani, T. S. T., & Ridwan, R. (2024). Pengaruh return on assets, sentimen pasar, dan kinerja kompetitor terhadap harga saham (Pada perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018-2023). Jurnal Ilmu Sosial, Manajemen, Akuntansi dan Bisnis, 5(3), 376–390.

Yuliyani, & Kusuma, I. C. (2024). Pengaruh struktur modal, likuiditas, ukuran perusahaan, profitabilitas terhadap nilai perusahaan (Studi kasus pada perusahaan manufaktur sektor farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2019). Jurnal Pendidikan Tambusai, 8(8), 9901–9912.