PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), DEBT TO EQUITY RATIO (DER), DAN TINGKAT INFLASI TERHADAP RETURN SAHAM SUBSEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2020-2022
Keywords:
Return on Asset, Debt to Equity Ratio, Inflasi, Return Saham, Bursa Efek IndonesiaAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh Return on Asset (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), dan tingkat inflasi terhadap Return saham. Penelitian ini dilakukan pada Subsektor Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2020 - 2022 dengan mengakses data melalui situs resmi www.idx.co.id. Sampel penelitian dipilih menggunakan metode purposive sampling dengan jumlah sampel terpilih sebanyak 45 bank. Alat analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Return on Asset (ROA) tidak berpengaruh terhadap return saham. Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Tingkat inflasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham pada subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Saran bagi investor yang ingin berinvestasi pada subsektor perbankan di Bursa Efek Indonesia dalam menentukan tingkat pengembalian saham harus lebih memperhatikan dan mempertimbangkan faktor-faktor internal dan eksternal yang mempengaruhi return saham seperti DER dan inflasi karena kedua faktor tersebut terbukti berpengaruh signifikan terhadap return saham.
References
Ali, K., Sari, D. R., & Putri, R. 2019. Pengaruh Inflasi Nilai Tukar Rupiah Dan Harga Emas Dunia Terhadap Indeks Harga Saham Pertambangan Pada Bursa Efek Indonesia (Periode Tahun 2016-2018). Jurnal Bisnis Darmajaya, Vol 5, No.2, pp. 90-113.
Almira, N. P. A. K., & Wiagustini, N. L. P. 2020. Return On Asset, Return On Equity, Dan Earning Per Share Berpengaruh Terhadap Return Saham. Doctoral dissertation, Udayana University.
Amiruddin, M., & Suhardiyah, M. 2021. Analisis Pengaruh ROA DER EPS PER Terhadap Return Saham Perusahaan Properti Dan Reale State Dibursa Efek Indonesia. Journal of Sustainability Bussiness Research (JSBR), Vol 2, No.4, pp. 423-437.
Amri, A., & Ramdani, Z. 2020. Pengaruh Nilai Tukar, Kebijakan Dividen Dan Struktur Modal Terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index. Jurnal Ilmu Keuangan Dan Perbankan (JIKA), Vol 10, No.1, pp. 17-36.
Arrum, A. P., & Aris, M. A. 2023. The Influence of Fundamental Factors on Stock Returns in Manufacturing Companies on the Indonesia Stock Exchange Period 2019-2021.
Aryaningsih, Y. Y., Fathoni, A., & Harini, C. 2018. Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE) Dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Pada Perusaahn Consumer Good (Food And Beverages) Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2013-2016. Journal of Management, Vol 4, No.4.
Ayem, S., & Nurasjati, P. 2020. Pengaruh Tingkat Inflasi, Profitabilitas, Leverage, Dan Perencanaan Pajak Terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan Real Estate dan Property yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2017). Akmenika: Jurnal Akuntansi dan Manajemen, Vol 17, No.1.
Bank Indonesia. 2020. Inflasi. Diakses pada 25 Desember 2022, dari https://www.bi.go.id/id/fungsi-utama/moneter/inflasi/default.aspx
Basalama, I., Murni, S., & Sumarauw, J. S. 2017. Pengaruh Current Ratio, Der Dan Roa Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Automotif Dan Komponen Periode 2013-2015. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, Vol 5, No.2.
Budialim, G. 2013. Pengaruh Kinerja Keuangan dan Risiko Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Consumer Goods di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011. Calyptra, Vol 2, No.1, pp. 1-23.
Bursa Efek Indonesia. 2023. Laporan Keuangan & Tahunan. Diakses pada 27 Juni 2023, dari www.idx.co.id
Chandra, A. A., & Darmayanti, N. P. A. 2022. Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Penilaian Pasar, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, Vol 11, No.2, pp. 358.
David, D., Marpaung, F. K., Sarah, E. M., Rahmi, I., & Angin, C. T. B. P. 2023. Effect of Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), and Current Ratio (CR) on Stock Returns. International Journal Of Economics Social And Technology, Vol 2, No.2, pp. 49-56.
Dawam, A., Arisinta, O., & Suhroh, A. A. 2021. Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS) Dan Debt to Equity Ratio (DER), Terhadap Return Saham (Studi Pada Sub Sektor Pulp Dan Kertas Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2017-2019). Jurnal Pendidikan Ekonomi Akuntansi dan Kewirausahaan (JPEAKU), Vol 1, No.2, pp. 75-85.
Defawanti, A. R., & Paramita, R. S. 2018. Pengaruh Kinerja Keuangan, Tingkat Bunga dan Inflasi Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016. Jurnal Ilmu Manajemen, Vol 6, No.3, pp. 183-196.
Delpania, D., Fitriano, Y., & Hidayah, N. R. 2023. Pengaruh ROA, EPS, Dan DER Terhadap Return Saham (Pada Perusahaan Sektor Healthcare Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021). EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, Vol 11, No.1, pp. 559-570.
Devi, N. N. S. J. P., & Artini, L. G. S. 2019. Pengaruh ROE, DER, PER, dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen, Vol 8, No.7, pp. 4183-4212.
Dewi, L. G. S., Merawati, L. K., & Tandio, D. R. 2023. How Inflation Could Moderate The Effect Of Financial Ratio On Stock Return. Ratio: Reviu Akuntansi Kontemporer Indonesia, Vol 4, No.1.
Febriaty, H., & Septian, A. 2022. Analisis Reaksi Pasar Modal Perusahaan LQ45 Terhadap Pergerakan Nilai Tukar di Masa Pandemi Covid 19. Muhammadiyah University North Sumatra.
Hadiwardoyo, W. 2020. Kerugian ekonomi nasional akibat pandemi Covid-19. Baskara: Journal of Business and Entrepreneurship, Vol 2, No.2, pp. 83-92.
Hantono. 2018. Konsep Analisa Laporan Keuangan dengan Pendekatan Rasio dan SPSS. Yogyakarta: Deepublish.
Haryani, S., & Priantinah, D. 2018. Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah/Dolar AS, Tingkat Suku Bunga BI, DER, ROA, CR dan NPM terhadap Return Saham. Nominal Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, Vol 7, No.2, pp.106-124.
Herdirinandasari, S. S., & Asyik, N. F. 2016. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Dan Voluntary Disclousure Terhadap Earning Response Coefficient (ERC). Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), Vol 5, No.11.
Hery. 2018. Analisis Kinerja Manajemen. Penerbit: Gramedia Widiasarana Indonesia.
Hidayat, L. R., Setyadi, D., & Azis, M. 2017. Pengaruh inflasi dan suku bunga dan nilai tukar rupiah serta jumlah uang beredar terhadap return saham. In Forum Ekonomi, Vol 19, No.2, pp. 148-154.
Izuddin, M. 2020. Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham Perusahaan Konstruksi (Studi Pada Saham Perusahaan Yang Tercatat Aktif Dalam LQ-45 di BEI Periode 2011-2018). Jurnal Ilmiah Ekbank, Vol 3, No.1.
Karlina, B. 2017. Pengaruh Tingkat Inflasi, Indeks Harga Konsumen Terhadap PDB di Indonesia Pada Tahun 2011-2015. Jurnal Ekonomika Dan Manajemen, Vol 6, No.1, pp. 16-27.
Kasmir. 2018. Analisis Laporan Keuangan. Cetakan ke-11. Depok: PT Raja Grafindo Persada.
Kerameyuda, N., Wiyono, G., & Kusumawardhani, R. 2023. Pengaruh Tingkat Bunga, Nilai Kurs, Kebijakan Dividen, dan Inflasi terhadap Return Saham Perusahaan Perbankan. El-Mujtama: Jurnal Pengabdian Masyarakat, Vol 3, No.1, pp. 1-14.
Mangantar, A. A., Mangantar, M., & Baramuli, D. N. 2020. Pengaruh Return on Asset, Return on Equity Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Return Saham Pada Subsektor Food and Beverage Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, Vol 8, No.1.
Marsintauli, F. 2019. Analisis Pengaruh ROE, Ukuran Perusahaan, Tingkat Inflasi Dan Tingkat Kurs Terhadap Return Saham. Business Economic, Communication, and Social Sciences Journal (BECOSS), Vol 1, No.1, pp. 99-107.
Megginson, W.L. 1997. Corporate Finance Theory. Addison Wesley Longman. Pujiati.
Mourine, A., & Septina, F. 2023. Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar, dan Struktur Modal terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Farmasi. Perspektif: Jurnal Ekonomi dan Manajemen Akademi Bina Sarana Informatika, Vol 21, No.1, pp. 10-20.
Muhyiddin, M. 2020. Covid-19, New Normal, dan Perencanaan Pembangunan di Indonesia. Jurnal Perencanaan Pembangunan: The Indonesian Journal of Development Planning, Vol 4, No.2, pp. 240-252.
Nafisah, N. I., Halim, A., & Sari, A. R. 2018. Pengaruh Return On Assets (ROA), Debt To Equity Ratio (DER), Current Ratio (CR), Return On Equity (ROE), Price Earning Ratio (PER), Total Assets Turnover (TATO), dan Earning Per Share (EPS) terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, Vol 6, No.2.
Nasution, D. A. D., Erlina, E., & Muda, I. 2020. Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Perekonomian Indonesia. Jurnal benefita, Vol 5, No.2, pp. 212-224.
Nurdin, E. 2018. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Mega Aktiva: Jurnal Ekonomi dan Manajemen, Vol 6, No.1, pp. 19-27.
Permaysinta, E., & Sawitri, A. P. 2021. Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return Saham. Jurnal Neraca: Jurnal Pendidikan Dan Ilmu Ekonomi Akuntansi, Vol 5, No.1, pp. 41-47.
Prastika, N. P. Y., & Candradewi, M. R. 2019. Pengaruh profitabilitas, struktur aktiva, dan likuiditas terhadap struktur modal perusahaan subsektor konstruksi bangunan di BEI. (Doctoral dissertation, Udayana University).
Pratiwi, I., & Winarto, W. W. A. 2021. Pengaruh Beta Saham, Debt to Equity Ratio dan Return On Asset terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Saham-Saham LQ45 periode 2018–2019). Jurnal IAKP: Jurnal Inovasi Akuntansi Keuangan & Perpajakan, Vol 2, No.1, pp. 25-35.
Purwitajati, E., & Putra, I. M. P. D. 2016. Pengaruh Debt To Equity Ratio Pada Return Saham Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, Vol 15, No.2, pp. 1086-1114.
Puspitadewi, I., Istri, C., & Rahyuda, H. 2016. Pengaruh DER, ROA, PER dan EVA Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food and Beverage Di BEI. (Doctoral dissertation, Udayana University).
Putra, I. M. G. D., & Dana, I. M. 2016. Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Farmasi Di BEI. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, Vol 5, No.11, pp 249-101.
Putri, N. S. 2018. Analisis Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Dan Solvabilitas Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia).
Rahmani, A. N. 2020. Dampak Covid-19 Terhadap Harga Saham Dan Kinerja Keuangan Perusahaan. Kajian Akuntansi, Vol 21, No.2, pp. 252-269.
Romanda, R. 2020. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Inflasi di Indonesia Tahun 2015-2019 dengan Pendekatan Error Corection Model (ECM). Jurnal Akuntansi Dan Ekonomika, Vol 10, No.1, pp. 119-128.
Samalam, F. N. A., Mangantar, M., & Saerang, I. S. (2018). Pengaruh Return on Asset, Return on Equity Dan Debt To Equity Ratio terhadap return saham pada perusahaan asuransi di BEI periode 2012-2016. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, Vol 6, No.4.
Sari, N. R., & Wahidahwati, W. 2018. Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Dengan GCG Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), Vol 7, No.6.
Setiyono, E., & Amanah, L. 2016. Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap return saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), Vol 5, No.5.
Siregar, O. K., & Dani, R. 2019. Pengaruh Deviden Yield Dan Price Earning Ratio Terhadap Return Saham Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016 Sub Sektor Industri Otomotif. Jurnal Akuntansi Bisnis dan Publik, Vol 9, No.2, pp. 60-77.
Sudarsono, B., & Sudiyatno, B. 2016. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 S/D 2014. Jurnal Bisnis dan Ekonomi, Vol 23, No.1.
Sugiyono. 2018. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Cetakan ke-1. Bandung: Alfabeta
Supriantikasari, N., & Utami, E. S. 2019. Pengaruh Return On Assets, Debt To Equity Ratio, Current Ratio, Earning Per Share Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Go Public Sektor Barang Konsumsi Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017). Jurnal Riset Akuntansi Mercu Buana, Vol 5, No.1, pp. 49-66.
Tandelilin, E. 2010. Analisis Investasi dan Portofolio. Yogyakarta: BPFE.
Wiratno, A., Kurniasari, W., & Yusuf, M. 2018. Pengaruh Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Di Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2015. Journal of Accounting Science, Vol 2, No.1, pp. 67-90.
Wiratno, A., Kurniasari, W., & Yusuf, M. 2018. Pengaruh Inflasi Dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Di Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2015. Journal of Accounting Science, Vol 2, No.1, pp. 67-90.
Yuliana, A. P. 2023. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham dengan Inflasi Sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Logam dan Sejenisnya yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). (Doctoral dissertation, Universitas Putra Bangsa).
Zakaria, A. A. 2015. Pengaruh Nilai Pasar, Profitabilitas, Economic Value Added, dan Inflasi terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Keuangan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015. Sumber, Vol 23, No.19, pp. 9.
Zettira, N. Z., Evana, E., & Putri, W. R. E. 2022. Pengaruh Kinerja Keuangan Perbankan terhadap Return Saham pada saat Pandemi Covid-19. Jurnal Sosial dan Teknologi, Vol 2, No.12, pp. 1414-1429.
