CURRENT RATIO, DER, ROA, EPS, DAN PER SEBAGAI DETERMINAN RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR PROPERTI DAN REAL ESTAT DI INDONESIA

I Gusti Ary Suryawathy; Kadek Sinthya Dewi

doi:10.36733/emas.v6i7.12263

Authors

I Gusti Ary Suryawathy Universitas Mahasaraswati Denpasar
Kadek Sinthya Dewi Universitas Mahasaraswati Denpasar

DOI:

https://doi.org/10.36733/emas.v6i7.12263

Keywords:

stock return, current ratio, debt to equity ratio, return on assets, earning per share, price earning ratio

Abstract

Stock return merujuk pada keuntungan yang diperoleh pemegang saham dari investasi mereka. Imbal hasil ini dihitung sebagai perubahan persentase nilai saham dari waktu ke waktu dan sering digunakan untuk mengukur kinerja investasi di pasar saham. Pengukuran stock returns yang akurat sangat penting bagi investor karena memberikan indikasi kinerja relatif saham dalam portofolio mereka dan mendukung pengambilan keputusan investasi di masa depan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Return on Assets (ROA), Earning Per Share (EPS), dan Price Earning Ratio (PER) terhadap pengembalian saham pada perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2021-2023. Populasi penelitian ini terdiri dari 35 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode tersebut. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 25 perusahaan, dengan total 75 pengamatan, yang diambil menggunakan metode purposive sampling. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Current Ratio (CR) dan Earning Per Share (EPS) memiliki pengaruh positif terhadap return saham. Sementara itu, Debt to Equity Ratio (DER), Return on Assets (ROA), dan Price Earning Ratio (PER) tidak menunjukkan pengaruh signifikan terhadap return saham. Penelitian ini menyarankan agar penelitian lebih lanjut dapat mengembangkan variabel lain yang berpotensi mempengaruhi return saham.

References

Aini, N., Susilowati, Y., Murdianto, A., & Wulandari, P. (2020). Pengaruh Return On Asset, Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Dan Pertumbuhan Aset Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar dI BEI TAHUN 2015 – 2017). Proceeding SENDI_U, 661-668.

Almira, N. P. A. K., & Wiagustini, N. L. P. (2020). Return on asset, return on equity, dan earning per share berpengaruh terhadap return saham. Jurnal Manajemen, 9(3), 1071-1074.

Anam, C. (2018). Analisis rasio likuiditas, rasio solvabilitas, dan biaya operasional terhadap pajak penghasilan badan terutang (Sektor pertambangan di BEI tahun 2011-2016). Jurnal Margin Eco, 2(1), 43-68.

Bursa Efek Indonesia. (2023). Laporan keuangan tahunan 2021, 2022 dan 2023. https://www.idx.co.id/

Cahyo, H., & Muntahanah, S. (2022). Pengaruh rasio-rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba (Studi pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2017-2019). Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 11(3), 795-803.

Effendi, M., & Pamungkas, A. D. (2018). Analisis beta saham harian terhadap imbal saham harian sebuah studi kasus saham-saham LQ45 pada periode Februari-Juli 2015. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 6(1), 1-10.

Fitri, N. E., & Herlambang, L. (2016). Pengaruh rasio profitabilitas, rasio solvabilitas, dan rasio likuiditas terhadap return saham perusahaan properti dan real estate yang terdaftar dalam indeks saham syariah Indonesia (ISSI) periode 2011-2014. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 3(8), 1-18.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi analisis multivariante dengan program IBM SPSS 25. Undip.

Ginanjar, Y., Kesaulya, F. A., & Sukandi, P. (2023). Analisis harga saham melalui earning per share, price earning ratio dan price book value. Jurnal Akuntansi dan Sistem Informasi, 4(2), 1-13.

Halim, A. (2018). Analisis investasi dan aplikasinya. Salemba Empat.

Handayati, R., & Zulyanti, N. R. (2018). Pengaruh earning per share (EPS), debt to equity ratio (DER), dan return on assets (ROA) terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Jurnal Penelitian Ilmu Manajemen, 3(1), 2502-3780.

Hartono, J. (2017). Buku konsep analisa laporan keuangan dengan pendekatan rasio dan SPSS. Deepublish.

Hendra, H., & Adjani, S. A. (2022). Pengaruh rasio keuangan terhadap return saham perusahaan sub sektor automotive and components. E-Jurnal Manajemen TSM, 2(1), 99-106.

Hery, A. (2022). Analisis fundamental (Trading dan investasi saham). Yrama Widya.

Janaina, N. N., & Yudiantoro, D. (2023). Pengaruh EPS, ROE dan DER terhadap harga saham properti dan real estate yang terdaftar di JII70. Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 5(2), 762-771.

Januardin, J., Wulandari, S., Simatupang, I., & Meliana, I. A. (2020). Pengaruh DER, NPM, dan PER terhadap return saham pada perusahaan sektor property and real estate di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset dan Akuntansi, 4(2), 423-434.

Jogiyanto, H. (2017). Teori portofolio dan analisis investasi (Edisi 8). BPFE.

Kasmir. (2019). Analisis laporan keuangan. Raja Grafindo Persada.

Kirana, G. C. (2016). Pengaruh cash ratio, price earning ratio, dan return on assets terhadap return saham (Studi empiris pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2008-2010). Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Ekonomi, 1(1), 1-80.

Marsita, I. D., & Ilyas, M. (2019). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio, dan return on asset terhadap return saham perusahaan sub sektor konstruksi yang listing di BEI periode 2013-2017. Jurnal Satya Mandiri, 5(2), 2460-1403.

Mayuni, I. A. I., & Suarjaya, G. (2018). Pengaruh ROA, firm size, EPS dan PER terhadap return saham pada sektor manufaktur di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud, 7(8), 4063-4093.

Menaung, C. A., Mangantar, M., & Rate, P. V. (2022). Analisis kinerja keuangan terhadap harga saham perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2019. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 10(1), 695-705.

Mutia, E., & Martaseli, E. (2018). Pengaruh price earning ratio terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2017. Jurnal Ilmiah Ilmu Ekonomi (Jurnal Akuntansi, Pajak dan Manajemen), 7(13), 78-91.

Nigngtyas, M. (2014). Pengaruh keterampilan taktis terhadap ketepatan smash bulutangkis di SMA Muhammadiyah 1 Kota Pontianak. Bintang: Jurnal Pendidikan dan Sains, 1(3), 32-41.

Oktavianti, B., Hizai, A., & Mirdah, A. (2020). Pengaruh likuiditas, profitabilitas, leverage dan ukuran perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2015-2018. Jurnal Jambi Accounting Review, 1(1), 1-15.

Oman, A., Fitrianingsih, D., Salam, A. F., & Aeni, H. (2021). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio dan return on equity terhadap return saham pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Journal of Economic, Business and Accounting, 4(2), 547-556.

Prastyawan, D., Wiyono, G., & Sari, P. P. (2022). Analisis pengaruh earning per share (EPS), price to book value (PBV), return on asset (ROA), current ratio (CR), dan debt to equity ratio (DER) terhadap return saham pada perusahaan manufaktur subsektor food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2020. Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 22(2), 841-848.

Purnamasari, K., Nur, E. D., & Satriawan, R. A. (2014). Pengaruh current ratio (CR), debt to equity ratio (DER), return on equity (ROE), price earning ratio (PER), dan earning per share (EPS) terhadap return saham pada perusahaan property and real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2009-2011. Jurnal Online Mahasiswa FEKON, 1(2), 1-15.

Puspitadewi, I., Istri, C., & Rahyuda, H. (2016). Pengaruh DER, ROA, PER dan EVA terhadap return saham pada perusahaan food and beverage di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(3), 1429-1456.

Qotimah, K., Kalangi, L., & Korompis, C. (2023). Pengaruh analisa fundamental terhadap return investasi pada saham second liner di sektor energi periode 2019-2022 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 11(3), 12-26.

Rachmawati, F. A., & Triyonowati, T. (2019). Pengaruh ROA, TATO, PER terhadap return saham perusahaan property and real estate di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 8(8), 1-16.

Rahmani, H. F. (2019). Pengaruh return on asset (ROA), price earning ratio (PER), earning per share (EPS), debt to equity ratio (DER) dan price to book value (PBV) terhadap harga saham pada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, periode 2005-2016. Jurnal Penelitian Ekonomi dan Akuntansi, 4(1), 1-16.

Riadi, M. (2022). Return saham (Jenis perhitungan dan faktor yang mempengaruhi). Kajian Pustaka. https://www.kajianpustaka.com/2022/06/return-saham.html

Rustiana, D. (2022). Strategi di pasar modal syariah. Jurnal Ilmu Komputer, Ekonomi dan Manajemen, 2(1), 1-12.

Saputri, S. A., Mardani, R. M., & Wahono, B. (2019). Pengaruh price book value, price earning ratio, return on asset terhadap return saham. Jurnal Riset Manajemen, 1-17.

Saraswati, A., Halim, A., & Sari, A. R. (2020). Pengaruh earning per share, debt to equity ratio, return on asset, price to book value, dan price earning ratio terhadap return saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode tahun 2014-2015. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 8(1), 1-14.

Sari, D. I., & Maryoso, S. (2022). Pengaruh DER, ROA dan NPM terhadap return saham perusahaan properti terdaftar di BEI periode 2017-2020. Jurnal Profitabilitas, 2(1), 1-10.

Sari, H. Z., & Hakim, A. D. M. (2017). Pengaruh current ratio (CR), return on equity (ROE), debt to equity ratio (DER), dan earning per share (EPS) terhadap harga saham (Pada perusahaan sub sektor property dan real estate di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2011-2015). Jurnal Ekonomi dan Manajemen, 6(2), 121-138.

Suarniti, N. K. S., Sukadana, I. W., & Widnyana, I. W. (2021). Pengaruh return on asset, debt to equity ratio, dan inflasi terhadap return saham pada perusahaan property and real estate yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia. Values, 2(2), 1-14.

Sudarsono, B., & Sudiyatno, B. (2016). Faktor-faktor yang mempengaruhi return saham pada perusahaan property dan real estate yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia tahun 2009 s/d 2014. Jurnal Bisnis dan Ekonomi (JBE), 23(1), 30-51.

Sugiyono. (2019). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif dan R & D. Alfabeta.

Supriantikasari, N., & Utami, E. S. (2019). Pengaruh return on assets, debt to equity ratio, current ratio, earning per share dan nilai tukar terhadap return saham (Studi kasus pada perusahaan go public sektor barang konsumsi yang listing di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2017). Jurnal Riset Akuntansi Mercu Buana (JRAMB), 5(1), 49-66.

Tannadi, B. (2019). Ilmu saham. Elex Media Komputindo.

Tessalonica, C. G. (2019). Pengaruh return on asset, current ratio, debt to equity ratio, total asset turnover dan ukuran perusahaan terhadap return saham pada indeks kompas 100. Jurnal Manajemen, 8(4).

Vionitasari, F., & Dura, J. (2020). Pengaruh return on equity, debt to equity ratio dan current ratio terhadap return saham perusahaan sub sektor property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi, 1(1), 10-23.

Widiarini, S., & Dillak, V. J. (2019). Pengaruh profitabilitas, leverage, likuiditas, kebijakan dividen, dan ukuran perusahaan terhadap return saham (Studi kasus pada perusahaan sektor property real estate, dan konstruksi bangunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2017). Jurnal Ilmu Sosial, Politik & Humaniora, 2(2), 1-14.

Wijanarko, G. H. (2022). Pengaruh EPS, PER, dan PBV terhadap harga saham perbankan di BEI tahun 2017-2019. Jurnal Ilmiah Indonesia, 7(1), 1-10.