Understanding Financial Behavior Among Gen Z: Evidence From Financial Literacy, Financial Inclusion, And Lifestyle in Denpasar, Indonesia

Gregorius Paulus Tahu; Ido Zakharia; I Wayan Widnyana

doi:10.36733/emas.v7i5.14122

Authors

Gregorius Paulus Tahu Universitas Mahasaraswati Denpasar
Ido Zakharia Universitas Mahasaraswati Denpasar
I Wayan Widnyana Universitas Mahasaraswati Denpasar

DOI:

https://doi.org/10.36733/emas.v7i5.14122

Keywords:

financial literacy, financial inclusion, lifestyle, financial behavior

Abstract

Financial behavior is defined as the manner in which an individual administers and manages their financial resources. This encompasses a wide range of actions, including the management of expenses, the regulation of income, and the execution of financial decisions that are deemed to be the most suitable. Advancements in financial technology have precipitated substantial shifts in financial management patterns, particularly among Generation Z, who are progressively more accustomed to utilizing digital financial services for transactions and acquiring financial information. This observation suggests that Gen Z's financial behavior is not yet fully established and continues to be influenced by a variety of internal and external factors. This phenomenon provides a foundational framework for investigating the factors that shape Gen Z's financial behavior, with particular attention to the distinction between positive and negative financial behaviors. The objective of this study is to analyze the influence of financial literacy, financial inclusion, and lifestyle on Gen Z's financial behavior. The present study employs a quantitative approach, with a sample size of 140 respondents selected via purposive sampling based on the formula by Hair et al. The results indicate that financial literacy, financial inclusion, and lifestyle each have a positive and significant influence on Gen Z's financial behavior. It is anticipated that these findings will serve as a foundation for Gen Z to cultivate more judicious financial management skills and as a point of reference for future researchers to develop studies by incorporating additional variables that may influence financial behavior.

References

Adhari, F., & Haningsih, L. (2025). Pengaruh literasi keuangan, sikap keuangan, dan gaya hidup terhadap perilaku keuangan (Studi kasus pada mahasiswa/mahasiswi Universitas Mercu Buana). Jurnal Sosial Teknologi, 5(4), 1072-1091.

Ambarita, A. C., Umiyati, E., & Parkhurst, H. (2025). Analisis pengaruh literasi keuangan, dukungan finansial, lingkungan sosial, dan financial technology terhadap perilaku keuangan mahasiswa (Studi kasus mahasiswa FEB Universitas Jambi). Ar-Rasyid: Jurnal Publikasi Penelitian Ilmiah, 1(5), 855-873.

Andriyani, P., & Sulistyowati, A. (2021). Analisis pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan, dan tingkat pendidikan terhadap perilaku keuangan pelaku UMKM kedai/warung makanan di Desa Bahagia Kabupaten Bekasi. Aliansi: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 16(2), 61-70.

Angelista, F. D., Anggraini, L. D., & Putri, A. U. (2024). Pengaruh literasi keuangan, gaya hidup dan sikap keuangan terhadap perilaku keuangan mahasiswa pengguna Shopee Paylater. Journal of Trends Economics and Accounting Research, 4(3), 696-705.

Arianti, B. F. (2022). Literasi keuangan (Teori dan implementasinya). CV. Pena Persada.

Atika, Afriyani, S., & Sahamony, N. F. (2023). Pengaruh literasi keuangan terhadap perilaku gaya hidup hedonisme. Jurnal Manajemen & Bisnis Digital, 2(1), 89-102.

Bactiar, D. D., Patmasari, E. K., & Cahyo, S. D. (2025). Efek literasi keuangan, gaya hidup, dan pengendalian diri terhadap perilaku keuangan karyawan. Solusi, 23(1), 90-109.

Choerudin, A., Widyaswati, R., Warpindyastuti, L. D., Khasanah, J. S. N., Harto, B., Oktaviani, N. F., ... & Paramita, V. S. (2023). Literasi keuangan. PT Global Eksekutif Teknologi.

Dewi, N. L. P. K., Gama, A. W. S., & Astiti, N. P. Y. (2021). Pengaruh literasi keuangan, gaya hidup hedonisme, dan pendapatan terhadap pengelolaan keuangan mahasiswa Unmas. Jurnal EMAS, 2, 74-86.

Erlando, A., Riyanto, F. D., & Masakazu, S. (2020). Financial inclusion, economic growth, and poverty alleviation: Evidence from eastern Indonesia. Heliyon, 6(10), 1-13. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2020.e05235

Fadhilah, L. N. (2024). Pengaruh literasi keuangan dan gaya hidup terhadap perilaku keuangan pada mahasiswa di Karang Taruna Cendrawasih Desa Madurejo Yogyakarta. Jurnal Akuntansi Pajak dan Manajemen, 7(2), 148-157.

Fathihani, A., & Perkasa, D. H. (2023). Peningkatan literasi keuangan dalam menciptakan perilaku berinvestasi bagi generasi millenial di Pulau Tidung. Jurnal Umum Pengabdian Masyarakat, 2(3), 1-8. https://doi.org/10.58290/jupemas.v2i3.148

Ferdiansyah, A., & Triwahyuningtyas, N. (2021). Analisis layanan financial technology dan gaya hidup terhadap perilaku keuangan mahasiswa. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen, 6(1), 223-235.

Gultom, B. T., HS, S. R., & Siagian, L. (2022). Dampak literasi keuangan terhadap perilaku keuangan mahasiswa: Studi kasus di Universitas HKBP Nommensen Pematang Siantar. Jurnal Pendidikan Ekonomi Undiksha, 14(1), 135-145.

Hair, J. F., Anderson, R. E., Tatham, R. L., & Black, W. W. (1998). Multivariate data analysis. Prentice Hall International Inc.

HC, R. K., & Gusaptono, R. H. (2021). Pengenalan literasi keuangan untuk mengembangkan UMKM. Penerbit LPPM UPN Veteran Yogyakarta.

Hidayati, F. (2025). Pengaruh literasi keuangan, pendapatan, gaya hidup dan penggunaan e-wallet terhadap perilaku keuangan generasi z di kota Pekanbaru. Jurnal Ekonomi dan Ilmu Sosial (JEIS), 4(1), 46-60.

Hilmawati, M. R. N., & Kusumaningtias, R. (2021). Inklusi keuangan dan literasi keuangan terhadap kinerja dan keberlangsungan sektor usaha mikro kecil menengah. Nominal Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 10(1), 135-152.

Hutauruk, R. P. S., Zalukhu, R. S., Collyn, D., Jayanti, S. E., Sinaga, M., & Damanik, S. W. H. (2024). Pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan dan gender terhadap perilaku pengelolaan keuangan pelaku UMKM di Kota Medan. Accounting Progress, 3(1), 72-84.

Jannah, M., Fuad, M., & Dewi, M. (2023). Pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan dan pendapatan terhadap perilaku keuangan pelaku UMKM di Langsa Kota (Studi kasus usaha pakaian jadi). Jurnal Ekonomi Utama, 2(3), 298-306.

Junaedi, R., & Hartati, N. (2023). Pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan, dan gaya hidup terhadap pengelolaan keuangan wanita karir di Kabupaten Bekasi. Jurnal Riset Akuntansi Politala, 6(1), 166-179.

Leonita, D., & Wulandari, S. (2024). Pengaruh fitur Shopee Paylater, literasi keuangan dan gaya hidup terhadap perilaku konsumtif berbelanja online di Shopee (Studi kasus pada mahasiswa Universitas Pelita Bangsa Program Studi Manajemen Angkatan 2020). Jurnal Manajemen Terapan Dan Keuangan, 13(2), 554-566.

Listiyani, E., Aziz, A., & Wahyudi, W. (2021). Analisis perilaku keuangan generasi milenial di PT. Toyota Motor Manufacturing Indonesia 1. Konferensi Riset Nasional, 2(1), 28-44.

Marginingsih, R. (2021). Financial technology (Fintech) dalam inklusi keuangan nasional di masa pandemi COVID 19. Jurnal Khatulistiwa Informatika, 8(1), 56-64.

Minarti, M. S. (2020). Pengaruh gaya hidup, promosi dan kualitas layanan terhadap keputusan pembelian pada toko online Shopee [Skripsi]. Universitas Putera Batam.

Murdiati, S. (2025). Pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan, dan kemajuan teknologi terhadap perilaku keuangan. Konsentrasi: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 5(2), 276-287. https://doi.org/10.24905/konsentrasi.v5i2.95

Noviani, A. (2021). Pengaruh literasi keuangan dan gaya hidup terhadap perilaku keuangan mahasiswa manajemen Universitas Islam Riau [Disertasi? Skripsi?]. Universitas Islam Riau.

Oktadiansyah, N., & Sari, S. (2025). Pengaruh financial self-efficacy dan inklusi keuangan terhadap perilaku keuangan mahasiswa di era digital (Studi kasus mahasiswa Universitas Lembah Dempo). Ekonomia, 15(1), 14-24.

Palupi, D. E., & Hapsari, M. T. (2022). Pengaruh pengetahuan keuangan dan locus of control pada perilaku manajemen keuangan personal (Studi pada mahasiswa manajemen keuangan syariah…). Prima Ekonomika, 13(1), 40-52.

Pratama, D. Y., Kusumawardhani, R., & Maulida, A. (2024). Pengaruh literasi keuangan, sikap keuangan dan gaya hidup pada perilaku keuangan generasi milenial. JPEK (Jurnal Pendidikan Ekonomi dan Kewirausahaan), 8(1), 126-132.

Putri, T. A., Purnamasari, I., & Tanuatmodjo, H. (2024). Pengaruh inklusi keuangan dan pengendalian diri terhadap perilaku keuangan generasi Z di Kota Bandung. Fineteach: Journal of Finance, Entrepreneurship, and Accounting Education Research, 4(1), 76-88.

Ritakumalasari, N., & Susanti, A. (2021). Literasi keuangan, gaya hidup, locus of control, dan parental income terhadap perilaku keuangan mahasiswa. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(4), 1140-1450.

Sada, Y. M. V. K. (2022). Pengaruh literasi keuangan, gaya hidup dan lingkungan sosial terhadap perilaku keuangan mahasiswa. Jurnal Literasi Akuntansi, 2(2), 86-99.

Safryani, U., Aziz, A., & Triwahyuningtyas, N. (2020). Analisis literasi keuangan, perilaku keuangan, dan pendapatan terhadap keputusan investasi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 8(3), 319-332.

Septriani, Y., Suzanna, L., & Mustika, R. (2022). Pengaruh literasi keuangan, gender dan gaya hidup terhadap perilaku pengelolaan keuangan mahasiswa. Accounting Information System, Taxes and Auditing Journal (AISTA Journal), 1(2), 173-183.

Sheda, G. A. (2023). Analisis pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan dan lifestyle terhadap perilaku finansial pada i generation (Z). PAPATUNG: Jurnal Ilmu Administrasi Publik, Pemerintahan dan Politik, 6(1), 25-33.

Sufyati, H. S., & Lestari, A. (2022). Pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan dan gaya hidup terhadap perilaku keuangan pada generasi milenial. Jurnal Multidisiplin Madani, 2(5), 2415-2430.

Waskito, R. A. J. (2018). Memahami inklusi keuangan. Sekolah Pascasarjana Universitas Gadjah Mada.

Widiantari, K. S., Mahadewi, I. A. G. D. F., Suidarma, I. M., & Arlita, I. G. D. (2023). Pengaruh literasi keuangan, e money dan gaya hidup terhadap perilaku keuangan generasi Z pada cashless society. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 7(3), 429-447.