Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Mediasi Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2021-2023

Deandika Wira Negara Made; Agus Wahyudi Salasa Gama; Ni Putu Yeni Astiti

doi:10.36733/emas.v7i6.14393

Authors

Deandika Wira Negara Made Universitas Mahasaraswati Denpasar, Indonesia
Agus Wahyudi Salasa Gama Universitas Mahasaraswati Denpasar, Indonesia
Ni Putu Yeni Astiti Universitas Mahasaraswati Denpasar, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.36733/emas.v7i6.14393

Keywords:

good corporate governance, kinerja keuangan, nilai perusahaan, perbankan

Abstract

Good Corporate Governance (GCG) berperan penting dalam menjaga kinerja dan nilai perusahaan, terutama pada sektor perbankan yang memiliki risiko tinggi, regulasi ketat, dan kompleksitas operasional besar. Penelitian ini bertujuan menguji pengaruh GCG terhadap nilai perusahaan, pengaruh GCG terhadap kinerja keuangan, pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan, serta peran kinerja keuangan sebagai variabel mediasi pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder dari laporan keuangan tahunan perusahaan. Sampel ditentukan melalui metode purposive sampling. GCG diproksikan dengan kepemilikan manajerial, kinerja keuangan diukur menggunakan Return on Asset (ROA), dan nilai perusahaan diukur menggunakan Price to Book Value (PBV). Teknik analisis data meliputi uji asumsi klasik, regresi linear berganda, koefisien determinasi, uji hipotesis, dan uji Sobel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa GCG berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan dan nilai perusahaan. Kinerja keuangan juga berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan serta mampu memediasi hubungan GCG dan nilai perusahaan. Temuan ini menegaskan bahwa tata kelola yang efektif meningkatkan profitabilitas, efisiensi aset, dan nilai perusahaan perbankan.

Good Corporate Governance (GCG) plays an important role in maintaining the performance and value of a company, especially in the banking sector which has high risks, strict regulations, and significant operational complexity. This study aims to examine the influence of Good Corporate Governance (GCG) on company value, the influence of GCG on financial performance, the influence of financial performance on company value, and the role of financial performance as a mediating variable in banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange. This study uses a quantitative approach with secondary data from the company's annual financial statements. The sample was determined using the purposive sampling method. GCG is proxied by managerial ownership, financial performance is measured using Return on Asset (ROA), and company value is measured using Price to Book Value (PBV). Data analysis techniques include classical assumption tests, multiple linear regression, coefficient of determination, hypothesis testing, and the Sobel test. The research results show that GCG has a positive and significant effect on financial performance and company value. Financial performance also has a positive and significant impact on company value and is able to mediate the relationship between GCG and company value. These findings confirm that effective governance enhances profitability, asset efficiency, and the value of banking companies.

References

Anandita, S. R., Indriyani, S., & Mahendri, W. (2021). Pengaruh fasilitas kerja dan komunikasi terhadap kinerja karyawan (Studi pada CV. Zam-Zam Jombang). Jurnal Inovasi Penelitian, 2(3), 881–890.

Apriyanti, A., Hariyani, D. S., Azizah, M., & Wahyuandari, W. (2023). Pengaruh tingkat kesehatan bank terhadap nilai perusahaan perbankan negara ASEAN. Widya Cipta: Jurnal Sekretari dan Manajemen, 7(1), 1–7. https://doi.org/10.31294/widyacipta.v7i1.14781

Astuti, & Suhendro, S. (2024). Pengaruh good corporate governance terhadap nilai perusahaan dengan kinerja keuangan sebagai variabel mediasi (Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2017-2021). Jurnal Mutiara Ilmu Akuntansi, 2(1), 340–356.

Astuti, A., & Lestari, T. (2024). Pengaruh kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan bidang manufaktur. Owner, 8(3), 2484–2499. https://doi.org/10.33395/owner.v8i3.2303

Azizah, I. N., Arum, P. R., & Wasono, R. (2021). Model terbaik uji multikolinieritas untuk analisis faktor-faktor yang mempengaruhi produksi padi di Kabupaten Blora tahun 2020. In Prosiding Seminar Nasional UNIMUS (Vol. 4).

Damayanti, A. I., & Venusita, L. (2022). Pengaruh pengungkapan enterprise risk management (ERM) terhadap kinerja perusahaan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Akuntansi AKUNESA, 10(3), 43–54. https://doi.org/10.26740/akunesa.v10n3.p43-54

Effiyaldi, Pasaribu, J. P. K., Suratno, E., Kadar, M., Gunardi, Naibaho, R., Hati, S. K., & Aryati, V. (2022). Penerapan uji multikolinieritas dalam penelitian manajemen sumber daya manusia. JUMANAGE: Jurnal Ilmiah Manajemen dan Kewirausahaan Universitas Dinamika Bangsa Jambi, 1(2), 94–102.

Firdaus, D., Anshari, R., & Jamal, S. W. (2024). Pengaruh kepemilikan manajerial terhadap kesulitan keuangan perusahaan sektor industri dasar dan kimia. Value: Jurnal Manajemen dan Akuntansi, 19(3), 758–771. https://doi.org/10.32534/jv.v19i3.6159

Harahap, T., & Ritonga, R. A. (2024). Peran good corporate governance dalam meningkatkan transparansi laporan keuangan. JISOSEPOL: Jurnal Ilmu Sosial Ekonomi Dan Politik, 2(2), 353–360. https://doi.org/10.61787/56ny9959

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1017/CBO9780511817410.023

Lasabuda, G. P., & Mangantar, M. (2022). Pengaruh struktur modal, likuiditas, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan subsektor otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2017-2020. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 10(2), 337–345.

Martias, L. D. (2021). Statistika deskriptif sebagai kumpulan informasi. Fihris: Jurnal Ilmu Perpustakaan dan Informasi, 16(1), 40–59.

Maulana, R. (2022). Analisis faktor penentu yang mempengaruhi stock price pada perusahaan retail trade yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2021. Jurnal Analisis Manajemen, 8(2), 154–166.

Mawardani Putri, A., & Widlastuty, E. (2025). Pengaruh mekanisme corporate governance terhadap nilai perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Aksioma, 24(1), 127–139. https://doi.org/10.29303/aksioma.v24i1.474

Nurhaswinda, N., Zulkifli, A., Gusniati, J., Zulefni, M. S., Afendi, R. A., Asni, W., & Fitriani, Y. (2025). Tutorial uji normalitas dan uji homogenitas dengan menggunakan aplikasi SPSS. Jurnal Cahaya Nusantara, 1(2), 55–68.

Nurulita, F., Kamaruddin, K., & Asmini, A. (2023). Analisis determinan tingkat kemiskinan di Kabupaten Sumbawa. Jurnal Ekonomi & Bisnis, 11(2), 261–272.

Nutaella, C., & Anisa, F. (2020). The influence of job satisfaction on individual performance with self-esteem and self-efficacy as intervening variables. In Business and Economics Conference in Utilization of Modern Technology.

Pratiwi, A. R., & Bahari, A. (2020). Pengaruh good corporate governance terhadap profitabilitas perusahaan dengan corporate social responsibility sebagai variabel moderasi pada perusahaan peserta corporate governance perception index pada tahun 2013-2017. Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis, 13(1), 11–20. https://doi.org/10.35143/jakb.v13i1.3425

Purba, D. S., Tarigan, W. J., Sinaga, M., & Tarigan, V. (2021). Pelatihan penggunaan software SPSS dalam pengolahan regresi linear berganda untuk mahasiswa fakultas ekonomi Universitas Simalungun di masa pandemi COVID-19. Jurnal Karya Abdi, 5(2), 202–208.

Putra, B. P., & Haryadi, R. N. (2022). Pengaruh komunikasi dan disiplin kerja terhadap kinerja karyawan pada PT. Mackessen Indonesia. Jurnal Ekonomi Utama, 1(3), 154–159.

Serly, S., Susanto, A., & Fedelia, J. (2023). Pengaruh tata kelola perusahaan terhadap kinerja perusahaan dengan struktur kepemilikan sebagai variabel pemoderasi. Review Akuntansi dan Bisnis Indonesia, 7(2), 496–515. https://doi.org/10.18196/rabin.v7i2.20165

Setiawati, P. N., & Wijaya, A. L. (2022). Pengaruh kinerja keuangan dan komite audit terhadap nilai perusahaan (Studi pada BUMN di Bursa Efek Indonesia). Kompartemen: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 20(2), 203–214. https://doi.org/10.30595/kompartemen.v20i2.13320

Susianti, O. M., & Srifariyati, S. (2024). Perumusan variabel dan indikator dalam penelitian kuantitatif kependidikan. Jurnal Pendidikan Rokania, 9(1), 18–30.

Tyas, K. Z., Dewanty, A. R., Sechan, C., & Mukharomah, I. N. (2023). Analisis rasio aktivitas untuk menilai kinerja keuangan pada PT Adaro Minerals Indonesia Tbk yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Perwira Journal of Economics & Business, 3(1), 58–68. https://doi.org/10.54199/pjeb.v3i01.172

Yulfitri, R., Sutarjo, A., & Putri, S. Y. A. (2021). Pengaruh debt to equity ratio (DER), earning per share (EPS), dan return on asset (ROA) terhadap nilai perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2013-2017. Pareto Jurnal, 3(4), 891–902. https://ejurnal-unespadang.ac.id/index.php/PJ/article/view/453