Pengaruh Kinerja Keuangan dan Risiko Saham terhadap Return Saham

I Putu Edy Arizona; Ni Luh Gde Novitasari; Ni Kadek Dwi Yunita Lestari

doi:10.36733/jia.v3i1.11448

Authors

I Putu Edy Arizona Universitas Mahasaraswati Denpasar
Ni Luh Gde Novitasari Universitas Mahasaraswati Denpasar
Ni Kadek Dwi Yunita Lestari Universitas Mahasaraswati Denpasar

DOI:

https://doi.org/10.36733/jia.v3i1.11448

Keywords:

Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return on Assets, Earnings per Share, Beta

Abstract

This study examines the effect of financial performance and stock risk on stock returns in manufacturing companies within the food and beverage subsector listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2021–2023 period. The analysis method used is multiple linear regression. This research involves 55 companies as samples, selected using purposive sampling techniques based on specific criteria. The results show that the Current Ratio (CR) does not affect stock returns, while the Debt to Equity Ratio (DER) has a positive effect on stock returns. Return on Assets (ROA) does not affect stock returns. Earnings Per Share (EPS) has a positive effect on stock returns. Beta has a positive effect on stock returns.

References

Aditya, Isnurhadi. 2020. “Analisis Pengaruh Rasio Lancar, Rasio Perputaran Total Aktiva, Debt to Equity Ratio, Return on Equity, dan Earning per Share terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Infrastruktur, Utilitas, dan Transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011”. Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya, Vol. 11, No. 4 (Desember 2013) : 287-300.

Alifatussalimah, A., & Sujud, A. (2020). Pengaruh ROA, NPM, DER, dan EPS terhadap Harga Saham Perusahaan Subsektor Perkebunan di Bursa Efek Indonesia. Oikonomia: Jurnal Manajemen, 16(2).

Alipudin, A. (2016). Pengaruh EPS, ROE, ROA dan DER terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sub Sektor Semen yang terdaftar di BEI. JIAFE (Jurnal lmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi), 2(1), 1–22. https://doi.org/10.34204/jiafe.v2i1.521.

Azhari, F., Suharti, T., & Nurhayati, I. (2020). Pengaruh Beta terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Perdagangan, Jasa, dan Investasi. Manager: Jurnal Ilmu Manajemen, 3(4) 509–519. Diakses dari http://ejournal.uikabogor.ac.id/index.php/Manager/index.

Batubara, H. C. (2022, October). Pengaruh Profitabilitas Dan Debt To Equity Ratio (Der) Pada Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. In Prosiding Seminar Nasional Pendidikan (Vol. 4, pp. 455-470).

Bina, F. S. dkk. (2022). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Total Asset, Turnover dan Perputaran Kas terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Industri Barang Konsumsi yang terdaftar di BEI Tahun 2016-2019. COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting, 799-808.

Brigham, E. F. dan J. F. Houston. 2010. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Buku 1 Edisi Sebelas. Salemba Empat. Jakarta.

Hidayat. 2021. “Pengaruh Return On Assets, Debt To Equity Ratio, Current Ratio, Price Earning Ratio, dan Exchange Rate terhadap Return Saham (Studi Empiris pada Perusahaan Sub Sektor Transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017–2019)”. Skripsi. Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta.

Dinda Veronyca. (2023). “Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021”. Seminar Inovasi Manajemen Bisnis dan Akuntansi (SIMBA) 5, September 2023.

Erin, Akhmad, Dina. (2022). “Pengaruh Return On Assets, Total Asset Turnover, Beta terhadap Return Saham pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang terdaftar di BEI Periode 2015-2020”. Prosiding Seminar Nasional FEB UNIKAL 2022.

Estiasih, S. P., Prihatiningsih, E., & Fatmawati, Y. (2020). Pengaruh Dividend Payout Ratio, Earning Per Share, Debt To Equity Ratio Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan LQ45. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 21(01), 205–212. https://doi.org/10.29040/jap.v21i1.1156

Ghafar, Bebasari, Satpatmantyo. (2023). “Analisis Pengaruh Return On Asset (ROA), Beta Saham, Cash Conversion Cycle (CCC) terhadap Return Saham Perusahaan Telekomunikasi yang terdaftar di BEI tahun 2018-2022”. Jurnal Mirai Management, Vol. 8, No. 2 (2023) : 476-486.

Ghozali. 2016. Aplikasi Analisis Multivariete dengan Program IBM SPSS 23 (Edisi 8). Cetakan ke VIII. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Govia, J., Dayani, V. O. S., Purba, M. N., Ramayanti, E., Tanoto, M., Teng, S. H., & Cynthia, C. (2019). Pengaruh Laba per Saham, Rasio Hutang dan Pengembalian atas Aset (ROA) terhadap Harga Saham. Owner, 3(2), 21. https://doi.org/10.33395/owner.v3i2.119

Gusman, Ramlawati, Fadhil, Tjan. (2023). “Pengaruh Return on Asset, Debt to Equity Ratio dan Earning per Share terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan di Indonesia”. Center of Economic Student Journal, Vol. 6, No. 1 (Januari 2023): 11-21.

Hukmiyah, Zaman, Sugeng. (2021). “Pengaruh Current Ratio, Return On Asset, Return On Equity, Earning Per Share, Debt To Equity, dan Net Profit Margin Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur (Sektor Makanan Dan Minuman) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2019”. Jurnal SENMEA, Vol. 6, No. 1 (September 2021) : 918-926.

Jogiyanto. 2019. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesebelas. BPFE. Yogyakarta.

Kaesmetan, M. A. (2024). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Risiko Terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020-2023). (Doctoral dissertation, STIE MALANGKUCECWARA).

Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada. Kennedy, P. S. J., & Anastalia, E. (2024). Pengaruh Kinerja Return Saham terhadap Harga Saham pada Sektor Telekomunikasi di Bursa Efek Indonesia. IKRAITH-EKONOMIKA, 7(1), 233-242.

Kombih, M. T. A., & Suhardianto, N. (2017). Pengaruh Aktivitas Pemasaran, Kinerja Keuangan, dan Aset Tidak Berwujud terhadap Nilai Perusahaan. Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 1(3), 281–302. DOI: https://doi.org/10.24034/j25485024.y2017.v1.i3.1909.

Li'ala, N. M. (2024). Pengaruh Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE) dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Perusahaan Sido Muncul Tbk. Tahun 2015-2023. (Doctoral dissertation, IAIN Ponorogo).

Malinda, E., & Nugroho, R. D. (2024). Pengaruh Current Ratio (CR) dan Debt To Asset Ratio (DAR) terhadap Return On Asset (ROA) pada PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Periode 2013-2022. Sociora, 1(1), 1-20. https://doi.org/10.33753/sociora.v1i1.4

Mangantar, A. A. A., Mangantar, M., & Baramuli, D. N. (2020). “Pengaruh Return On Asset, Return On Equity dan Debt To Equity Ratio terhadap Return Saham pada Subsektor Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia”. Jurnal EMBA, Vol. 8, No. 1 (Januari 2020) : 272-281.

Mufidah, N., & Yuliana, I. (2020). Peran moderasi dividend payout ratio terhadap hubungan profitabilitas dengan return saham: Studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di sektor industri barang konsumsi periode tahun 2016-2018. Jurnal Manajemen, 10(2), 105-116.

Puspitaningtyas, Zarah. 2015. Prediksi Resiko Investasi Saham. Cetakan Pertama. Yogyakarta : Griya Pandiva.

Putri, A. W., Nurrohman, A. L., Irsyadillah, M. I., & Najib, M. T. A. (2024). Analisis Rasio Keuangan Dalam Mengukur Kinerja Keuangan PT Ultra Jaya Milk Industry & Trading Co. Tbk. Tahun 2022-2023. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 16(2), 50-58.

Qosim, N., & Latoki, L. (2024). The Influence of Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Return On Investment (ROI), and Earning Per Share (EPS) on Company Value in the Automotive industry and its components listed on the BE. Jurnal Sinar Manajemen, 11(2), 114-126.

Reza Nurafifah, A. I. (2023). Pengaruh Return On Equity, Debt To Equity Ratio, dan Price Earning Ratio terhadap Return Saham. Jurnal Cendekia Keuangan, 10-22.

Sihombing, A. D. P., Butar-butar, A. P., & Munthe, H. (2024). Pengaruh Current Ratio Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Tekstil Dan Garmen Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021. Mount Hope Economic Global Journal, 2(2), 331-338.

Silanno, G. L., & Loupatty, L. G. (2021). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio dan return on asset terhadap financial distress pada perusahaan-perusahaan di sektor industri barang konsumsi. Jurnal Ekonomi, Sosial & Humaniora, 2(07), 85-109.

Sinaga, Hutabarat, Silalahi. (2022). “Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Consumer Goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2017-2020”. Seminar Nasional Manajemen dan Akuntansi (SMA), Vol. 1, No. 1 (Agustus 2022) : 209-223.

Sinaga, R. V. (2018). “Pengaruh Inventory Turnover (ITO), Debt to Equity Ratio (DER), Return on Asset (ROA), Earning Per Share (EPS), dan Price Earning Ratio (PER) terhadap Return Saham pada Perusahaan Food and Beverage yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 28–46.

Siti Murrofiatun. (2018). “Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematis terhadap Return Saham pada Perusahaan LQ45”. Skripsi. Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta (2018).

Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Tambuwun, C. E., Mangantar, M., & Rumokoy, L. J. (2024). Pengaruh Debt To Equity Ratio, Earning Per Share, Dan Return On Aset Ratio Terhadap Nilai Perusahaan Sub Sektor Jasa Kesehatan Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 12(01), 107-115.

Tandelilin, E. (2016) Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: Kanisius.

Widad, Herlina. 2023. “Pengaruh Debt To Equity Ratio (DER), Current Ratio (CR), Net Profit Margin (NPM), dan Earning Per Share (EPS) terhadap Return Saham pada Sektor Consumer Non-Cyclicals”. Jurnal Akuntansi, Vol. 17, No. 2 (Desember 2023) : 173 - 184.

Zifana, A. S. S. D. S. (2022). Pengaruh Beta Saham dan Tingkat Suku Bunga SBI Terhadap Return Saham LQ 45 Periode 2019-2020. Ekonomia, 11(1), 20-33.