Analisis Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Tahun 2020-2022
Keywords:
Stock Return, Profitability, Leverage, Company Size, Banking.Abstract
Stock return is an important indicator in evaluating investment performance which is influenced by various fundamental factors of the company. This study aims to analyze the effect of profitability, leverage, and company size on stock returns in Banking Sector Companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2020-2022 period. This study uses secondary data in the form of annual financial reports from 46 companies selected through purposive sampling method, resulting in 138 observation data. The analysis was carried out by multiple linear regression after ensuring the model met the classical assumption test. The results showed that profitability has a significant positive effect on stock returns, while leverage and company size have a significant negative effect on stock returns. These findings indicate that an increase in profitability can increase stock returns, while high leverage and large company size can reduce the value of stock returns. The implications of this study can be used as a reference for companies to improve the efficiency of asset and debt management, as well as for investors in determining investment strategies in the banking sector.
References
Angelia, A., & Santioso, L. (2023). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Paradigma Akuntansi, 5(4), 1878–1887. https://doi.org/10.24912/jpa.v5i4.26640
Aprilia, A., Surya Abbas, D., Ervianni Zulaecha, H., & Hidayat, I. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas , Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham. Teknik Pengumpulan Data Kuantitatif Dan Kualitatif Pada Metode Penelitian, 2(6), 784–808.
Aprillia, D., & Amanah, L. (2023). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Dan Likuiditas Terhadap Return Saham. Ilmu Dan Riset Akuntansi.
Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2017). Financial Management - Theory and Practice, 15e. Cengage Learning, 1221.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2012). Fundamentals of Financial Management. IEEE Transactions on Information Theory, 58(3), 1743–1756. http://ieeexplore.ieee.org/lpdocs/epic03/wrapper.htm?arnumber=6071007
Choirudin, M. A., Layla, S., & Istanti, W. (2024). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Volume Perdagangan Saham Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2020-2022. 10(1), 1–14.
Dewi, N. L. P. S. U., & Sudiartha, G. M. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food and Beverage. Jurnal Manajemen, 8(2), 7892–7921.
Dwi Hery Agustrianto, P., Di, T., Efek, B., & Periode, I. (2023). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Nilai Pasar, Pertumbuhan Laba dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013 - 2017. 13–28.
Erari, A. (2014). Analisis Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, dan Return On Asset Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Pertambangan di Bursa Efek Indonesia.
Fama, E. F., & French, K. R. (2014). First draft: June 2013 This draft: September 2014 A Five-Factor Asset Pricing Model Eugene F. Fama and Kenneth R. French *. SSRN Electronic Journal, September, 52.
Franco Modigliani, A., & Miller, M. H. (1958). The American Economy Review. Journal of Economic Issues, 48(4), 262–296. https://doi.org/10.1080/00213624.1981.11503925
Gendro Wiyono, & Sri Ramlani. (2022). Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Total Assets Turnover, Dan Leverage Terhadap Return Saham Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Intervening (Studi Pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bei Periode 2015-2020). MANDAR: Management Development and Applied Research Journal, 4(2), 61–70. https://doi.org/10.31605/mandar.v4i2.1691
Hamid, M., Sufi, I., Konadi, W., & Yusrizal, A. (2019). Analisis Jalur Dan Aplikasi Spss Versi 25 Edisi Pertama. Aceh. Kopelma Darussalam, 165.
idx.co.id. (2023). Ikhtisar dan Sejarah BEI. https://www.idx.co.id/id/tentang-bei/ikhtisar-dan-sejarah-bei#vision_mision
Iman, C., Sari, F. N., & Pujiati, N. (2021). Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Perspektif, 19(2), 191–198. https://doi.org/10.31294/jp.v19i2.11393
Irawan, A., Setiawan, S., & Andini, R. D. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan LQ45. JPEKA: Jurnal Pendidikan Ekonomi, Manajemen Dan Keuangan, 6(1), 1–14. https://doi.org/10.26740/jpeka.v6n1.p1-14
Katadata.co.id. (2024). Di Balik Moncernya Kinerja Perbankan pasca-Pandemi Covid-19 - Analisis Data Katadata. https://katadata.co.id/analisisdata/63e6416f54b92/di-balik-moncernya-kinerja-perbankan-pasca-pandemi-covid-19
Komara, A., Ghozali, I., & Januarti, I. (2020). Examining the Firm Value Based on Signaling Theory. 123(Icamer 2019), 1–4. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.200305.001
Kothari, S. P., Lewellen, J., & Warner, J. B. (2006). Stock returns, aggregate earnings surprises, and behavioral finance. Journal of Financial Economics, 79(3), 537–568. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2004.06.016
Lesmana, H., Erawati, W., Mubarok, H., & Suryanti, E. (2021). Pengaruh Likuiditas dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman. Moneter - Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 8(1), 25–31. https://doi.org/10.31294/moneter.v8i1.9077
Mayston, D. J., Copeland, T. E., & Weston, J. F. (1982). Financial Theory and Corporate Policy. In The Economic Journal (Vol. 92, Issue 366). https://doi.org/10.2307/2232461
Merton, R. C. (1973). ON THE PRICING OF CORPORATE DEBT: THE RISK STRUCTURE OF INTEREST RATES. 21(July), 1154–1157.
Nahdhiyah, A. I., & Alliyah, S. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Di BEI. Accounting Global Journal, 7(1), 25–39. https://doi.org/10.24176/agj.v7i1.9461
Nofitasari, F. K., & Adi, S. W. (2021). Pengaruh Risiko Sistematis, Leverage, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas Dan LIikuiditas Terhadap Return Saham. Proceeding Seminar Nasional & Call For Papers STIE AAS, 4(1), 369–379. https://prosiding.stie-aas.ac.id/index.php/prosenas/article/view/130
Nurdin, M., & Hastuti, R. T. (2020). Pengaruh Leverage Profitabilitas Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Returnsaham Perusahaan Manufaktur. OPTIMAL Jurnal Ekonomi Dan Manajemen, 2(1), 1067–1075.
Otoritas Jasa Keuangan (OJK). (2016). PERBANKAN. Otoritas Jasa Keuangan.
Otoritas Jasa Keuangan (OJK). (2019). Pasar Modal Seri Keuangan Perguruan Tinggi. Otoritas Jasa Keuangan, 126.
Pradista, A. S., & Kusumawati, E. (2022). Analisis Pengaruh Pengungkapan CSR, Perubahan Ukuran Perusahaan, Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Return Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2018-2020). Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 11(1), 761–776.
Rajan, R. G., & Zingales, L. (1995). What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data. The Journal of Finance, 50(5), 1421–1460. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1995.tb05184.x
Roiyah, M., & Patuh Priyadi, M. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Good Corporate Governance Terhadap Return Saham Syariah yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index Tahun 2013 - 2017. Jurnal Ilmu Dan RIset Akuntansi, 8, 1–18.
Ross, S. A. (1977). Determination of Financial Structure: the Incentive-Signalling Approach. Bell J Econ, 8(1), 23–40. https://doi.org/10.2307/3003485
Safitri, D., & Mujiyati. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Penilaian Pasar, Dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2019-2021. Management Studies and Entrepreneurship Journal, 4(5), 5519–5529. http://journal.yrpipku.com/index.php/msej
Spence Michael. (1973). Spence1973. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374. http://www.jstor.org/stable/1882010
Syaifudin, M., & Winarsih. (2020). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan dan Ukuran Perusahaan Perusahaan Terhadap Return Saham. Konferensi Ilmiah Mahasiswa Unissula (KIMU) 3, 268–290. http://jurnal.unissula.ac.id/index.php/kimue/article/download/9766/4870
Toyyibah, A., Narsa, N. P. D. R. H., & Romadhon, F. (2024). Pengaruh Intervensi Pemerintah dalam Penanganan Covid-19 Terhadap Return Saham. Wahana Riset Akuntansi, 12(1), 63. https://doi.org/10.24036/wra.v12i1.124945
Versia Ningrum, E., & Meliza. (2023). PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, SIZE TERHADAP RETURN SAHAM DENGAN KEBIJAKAN DIVIDEN SEBAGAI VARIABEL MODERASI. xxx, 1–9.
Wahyudi, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan, Dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham Pada BUMN Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2018-2020. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 10(1), 53–62. https://doi.org/10.37641/jiakes.v10i1.1193
Widiarini, S., & Dillak, V. J. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Kebijakan Dividen, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Properti, Real Estate, Dan Konstruksi Bangunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017). Jurnal Ilmu Sosial Politik Dan Humaniora, 2(2), 1–14. https://doi.org/10.36624/jisora.v2i2.29
Wulan, F. V., & Syahzuni, B. A. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham. Journal Of Social Science Research, 3, 3249–3265.
Yudiono, D., Negoro, D. A., & Bertuah, E. (2024). Pengaruh Solvabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Sektor Kesehatan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021. 15(01), 1–17.
Downloads
Published
Issue
Section
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
