Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Rasio Rentabilitas Dan Rasio Aktivitas Terhadap Financial Distress

Authors

  • Ni Putu Eka Indira Dewi Universitas Mahasaraswati Denpasar
  • I Dewa Made Endiana Universitas Mahasaraswati Denpasar
  • Putu Diah Kumalasari Universitas Mahasaraswati Denpasar

Keywords:

financial distress, , liquidity ratios, solvency ratios, profitability ratios, activity ratios

Abstract

Financial distress is a stage of deterioration in financial conditions that occurs prior to bankruptcy or liquidation. This study aims to test and obtain empirical evidence regarding liquidity ratios, solvency ratios, profitability ratios and activity to financial distress ratios in manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The population of this research is manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2017-2019. The sample in this study were 36 manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange which were determined based on the purposive sampling method. The analytical tool used to test the hypothesis is logistic regression analysis. The results showed that the liquidity ratio and the activity ratio had no effect on financial distress, the solvency ratio had a positive effect on financial distress, while the profitability ratio had a negative effect on financial distress. Further research can develop this research by using other variables such as company growth, profit and cash flow.

References

Aisyah, Nakhar N., Kristanti, Farida T., dan Zultilisna, Djusnimar. 2017. Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Aktivitas, Rasio Profitabilitas, Dan Rasio Leverage Terhadap Financial Distress Studi pada Perusahaan Tekstil dan Garmen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015. e-Proceeding of Management. Vol. 4, No. 1, 2017.

Alifiah, Mohd Norfian. 2013. Prediction of Financial Distress Companies in The Trading and Service Sector in Malaysia Using Macroeconomic Variables. International Conference on Innovation. Management and Technology Research. 2013.

Almilia, L.S. 2006. Prediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Gopublic dengan Menggunakan Analisis Multinomial Logit. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. Vol. XII No. 1.

Andre, Orina., dan Taqwa, Salma. 2014. Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage Dalam Memprediksi Financial Distress Studi Empiris Pada Perusahaan Aneka Industri Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2006-2010. Journal WRA Vol. 2, No. 1, 2014.

Andriansyah, Muhammad, Z. 2018. Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage. Profitabilitas, Aktivitas, Pertumbuhan Penjualan Dalam Memprediksi Financial Distress Studi Empiris Pada Perusahaan Sub Sektor Property dan Real Estate Yang Terdaftar di BEI Periode 2011-2017. Skripsi. Program Studi Manajemn Bidang Konsentrasi Keuangan Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia. Yogyakarta.

Ardian, Andre V., Andini Rita., Raharjo Kharis. 2017. Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage, Rasio Aktivitas Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2013-2015. Jurnal Ilmiah Mahasiswa S1 Akuntansi Universitas Pandanaran. Vol. 3, No. 3, 2017.

Assaji, Jenny P., dan Machmuddah, Zaky. 2017. Rasio Keuangan dan Prediksi Financal Distress. Jurnal Penelitian Ekonomi dan Bisnis. Vol. 2 (2), 2017, Hal: 58-67.

Darmawan. 2013. Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Remaja Rosdakarya.

Damodaran, A. (1997). Corporate Finance and Theory Practic, John Wiley & Son, Inc. Hal 114-487.

Dewi, N. L. P. A., Endiana, I. D. M., & Arizona, I. P. E. (2019). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (KHARISMA), 1(1), 322-333.

Dwiyanti, Yulia. 2016. Kemampuan Rasio Likuiditas, Solvabilitas, Aktivitas, Dan Profitabilitas, Sebagai Indikator Dalam Memprediksi Financial Distress Studi Empiris Pada Perusahaan Go Public Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2014. Skripsi. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Lampung. Bandar Lampung.

Dwijayanti, S Patricia F. 2010. Penyebab, Dampak, Dan Prediksi Dari Financial Distress Serta Solusi Untuk Mengatasi Financial Distress. Jurnal Akuntansi Kontemporer. Vol. 2, No. 2, Juli 2010, Hal: 191-205.

Fahmi, Irham. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta

Farah, Isti. 2018. Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Aktivitas, Dan Sales Growth Dalam Memprediksi Terjadinya Financial Distress Menggunakan Discriminant Analysis Dan Logistic Regression Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2016. Skripsi. Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah. Jakarta.

Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 23 (Edisi 8). Cetakan ke VIII. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Gitman, Lawrence J. 2003. Principles of Managerial Finance, 10th ed., International Editions Financial Series, Boston : Addison-Wesley.

Gobenvy, Orchid. 2014. Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2011. Skripsi. Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang.

Hanafi, Mamduh dan Abdul Halim. 2003. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Revisi. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Hapsari, Evanny I. 2012. Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Di BEI. Jurnal Dinamika Manajemen. Vol. 3, No. 2, 2012, pp: 101-109.

Harahap, Sofyan Syafri. 2002. ”Analisa Kritis Atas Laporan Keuangan”, Jakarta : PT Raja Grfindo Persada.

Hartono. 2019. Memprediksi Financial Distress Dengan Menggunakan Model Altman Score, Grover Score, Zmijewski Score (Studi Kasus Pada Sub Sektor Perusahaan Perdagangan Besar. Jwem Stie Mikroskil. Vol.9, No. 01, April 2019.

Hastuti, Indra dan Purwanto, Edi. 2015. Analisis Rasio Keuangan Sebagai Alat Prediksi Financial Distres Bagi Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 –2012. STMIK Duta Bangsa Surakarta, STIE Wijaya Mulya Surakarta.

Haq, Syahidul., Arfan, Muhammad., dan Siswar, Dana. 2013. Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Financial Distress Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Pascasarjana Universitas Syiah Kuala. Vol. 2, No. 1, 2013.

Hartoyo, Nico T. 2013. Prediksi Financial Distress Menggunakan Analisis Diskriminan Pada Perusahaan manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2011. Jurnal Imiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya. Vol. 1, No. 2.

Hery. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: CAPS.

Hidayat, Muhammad A., dan Meiranto, Wahyu. 2014. Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Diponegoro Journal Of Accountng. Vol. 3, No. 3, 2014, Hal: 1-11.

http://www.idx.co.id/ (Diakses pada hari Sabtu, 25 Juli 2020).

https://id.wikipedia.org/wiki/Bursa_Efek_Indonesia#Sejarah (Diakses pada hari Senin, 28 September 2020)

Indriyanti, Irma T. 2010. Analisis Laporan Keuangan Dan Penggunaan Z-Score Altman Untuk Memprediksi Tingkan Kebangkrutan Perusahaan Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2008. Skripsi. Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. Surakarta.

Iramani, Rr. 2007. Model Prediksi Financial Distress Perusahaan Go Public di Indonesia (studi pada sector Manufacture). Jurnal Aplikasi Manajemen. 6(1): 183-194.

Kartikasari, Fitria., Topowijono., Azizah., Devi F. 2014. Prediksi Kebangkrutan Berdasarkan Analisis Z- Score Altman (Studi pada kelompok Perusahaan Textile and Garment yang Terdaftar di BEI selama Tahun 2008-2012. Jurnal Administrasi Bisnis. Vol. 9, No. 1.

Kasmir. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT Raja Grafindo Persada.

Liana, Deny dan Sutrisno. 2014. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur. Jurnal Studi Manajemen dan Bisnis. Vol 1, No 2.

Mada, B.E. dan Laksito, H. 2013. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Reputasi KAP, Debt Default dan Financial Distress Terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern. Diponegoro Journal Of Accounting. 2 (4): 1-14.

Martono dan Harijato, Agus. 2002. Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Ekonisia

Marwati, Dian. 2013. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Universitas Dian Nuswantoro. Semarang.

Mas’ud, Imam dan Srengga, Reva Maymi. 2011. Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia, Jurnal Akuntansi Universitas Jember.

Munawir. S. 2001. Akuntansi Keuangan dan Manajemen. Edisi Pertama. Penerbit BPFE: Yogyakarta.

Nasser, Etty M dan Titik Aryati, 2000. “Model Analisis CAMEL untuk Memprediksi Financial Distress pada Sektor Perbankan yang go pulic” JAAI, Volume 4, No, 2, Desember.

Nursalam. 2016. Metodologi Penelitian Ilmu Keperawatan Pendekatan Praktis Edisi.4. Jakarta : Salemba Medika.

Plat, H. & Platt, M.B. 2002. Predicting Financial Distress. Journal of Financial Service Professional, 56: 12-15.

Prastowo, Dwi dan Juliaty, Rifka. 2002. Analisis Laporan Keuangan-Konsep dan Aplikasi. Cetakan Kedua. AMP YKPN. Yogyakarta.

Prayuningsih, I. G. A., Endiana, I. D. M., Pramesti, I. G. A. A., & Mariati, N. P. A. M. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Rasio Aktivitas Dan Pertumbuhan Penjualan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress. KARMA (Karya Riset Mahasiswa Akuntansi), 1(1), 137-147.

Pratama, B. A., dan Widati, Wahyu L. (2015). Penggunaan Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Dan Return On Equity, Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Eefek Indonesia Periode Tahun 2010-2013). Students' Journal of Accounting and Banking, 4(1).

Rambe, Syahrul. dkk. 2015. Analisis Pengaruh Corporate Social Responsibility, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan pada perusahaan perkebunan yang Go Public di Indonesia, Malaysia, dan Singapura”. Simposium Nasional Akuntansi 18 Universitas Sumatera Utara, Medan.

Santoso, singgih. 2014. Statistik Parametrik Edisi Revisi. Jakarta : Elex Media Komputindo.

Sanusi, Anwar. 2011. Metode Penelitian Bisnis. Salemba Empat. Jakarta.

Simanjuntak, Chirston., Titik K, Farida., dan Wiwin, Aminah. 2017. The Influence of Financial Ratio to Financial Distress (Study in Transportation Companies on Listed in Indonesia Stock Exchange During 2011-2015). Journal ISSN : 2355-9357. e-Proceeding of Management : Vol.4, No.2.

Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta, CV.

Sulistyaningrum, Rika D. 2014. Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distess Perusahaan Textile Dan Garment Yang Terdaftar Di BEI. Semantic Scholar.

Sutrisno. 2001. Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Edisi Pertama. Cetakan Kedua Ekonisia. Yogyakarta.

Syamsudin, Lukman. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan. Edisi Baru. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Triwahyuningtias, Meilinda dan Muharam, Harjum. 2012. Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Dewan, Komisaris Independen, Likuiditas dan Leverage terhadap Terjadinya Kondisi Finacial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2010). Jurnal Manajemen, Vol. 1, No.1, h. 1-14.

Widarjo, Wahyu., dan Setiawan, Doddy. 2009. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Dsitress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan Akuntansi. Vol. 11, No. 2, 2009, Hlm. 107-119.

Widhiari, N. L., dan Merkusiwati, N. K. (2015). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 456-469.

Yuliatri, Pratiwi. 2018. Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Aktivitas, Dan Arus Kas Terhadap Kesehatan Perusahaan Studi Kasus Pada Perusahaan LQ 45 Non Perbankan Yang Tidak Konsisten Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2012-2016. Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia. Yogakarta.

Downloads

Published

2022-04-01