Determinasi Profitabilitas, Leverage, dan Size terhadap Return Saham
DOI:
https://doi.org/10.36733/juara.v14i2.8753Keywords:
Firm Size, Leverage, Profitability, Stock ReturnAbstract
Investors must pay attention to various financial ratios in investing. To get the optimal rate of return on shares. The development of an entity in the capital market can be seen from the development of stock prices. This research was conducted to analyze whether profitability, leverage, and size (the size of an entity) can affect stock returns. Profitability uses the ROA proxy, leverage with DER, and Size with Ln Total Assets. basic materials sector entities listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) from 2020 to 2022 as a population. The purposive sampling technique to determine the sample, using the criteria of entities that get profit during the research period and make financial reports in Rupiah currency. So that a sample that can be used is obtained as many as 84 financial reports from 28 entities. Causality design is used in this research, examining the possibility of a dependency relationship between variables. Using multiple linear regression analysis techniques, the results show that profitability has a significant impact on stock returns in a positive direction, leverage has no effect on stock returns, and the size of an entity has a significant impact on stock returns.
Abstrak
Investor harus memerhatikan berbagai rasio keuangan dalam berinvestasi untuk memperoleh tingkat pengembalian saham yang optimal. Perkembangan suatu entitas di pasar modal dapat dilihat dari perkembangan harga saham. Penelitian menganalisis apakah profitabilitas, leverage, dan ukuran perusahaan dapat memengaruhi return saham. Profitabilitas diproksikan dengan ROA, leverage dengan DER, dan ukuran dengan Ln Total Aset. Populasi penelitian adalah entitas sektor bahan dasar yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2020 hingga 2022. Teknik purposive sampling digunakan untuk menentukan sampel, dengan kriteria entitas yang memperoleh laba selama periode penelitian dan menyusun laporan keuangan dalam mata uang Rupiah sehingga diperoleh 84 laporan keuangan dari 28 entitas sebagai sampel. Penelitian menggunakan desain kausalitas yang menguji kemungkinan hubungan ketergantungan antar variabel. Teknik analisis regresi linier berganda digunakan, dan hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap return saham, leverage tidak berpengaruh terhadap return saham, dan ukuran entitas berpengaruh positif terhadap return saham.
Downloads
References
Aditya, V. A., & Sumartana, I. M. (2019). Pengaruh Leverage dan Profitabilitas Terhadap Return Saham Pada PT. Semen Gresik Surticon Buana Perkasa Tbk. Denpasar. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Equilibrium, 5(1), 51–64. https://doi.org/10.47329/jurnal_mbe.v5i1.325
Ajizah, N., & Biduri, S. (2021). The Effect of Company Size, Sales Growth, Profitability and Leverage on Stock Returns in Food and Beverage Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2015-2019 Period. Academia Open, 4, 1–20. https://doi.org/10.21070/acopen.4.2021.1984
Aprillia, D., & Amanah, L. (2023). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Dan Likuiditas Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 12(6), 1–20.
Ayem, S., & Nurasjati, P. (2020). Pengaruh Tingkat Inflasi, Profitabilitas, Leverage, dan Perencanaan Pajak Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi & Manajemen Akmenika, 17(2020), 383–393.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Dasar-dasar Manajemen Keuangan (Buku Dua (ed.); Empat Bela). Jakarta : Salemba Empat.
Chikmah, A. L., & Yuliana, I. (2020). Pengaruh Profitabilitas terhadap Return Saham dengan Suku Bunga sebagai Variabel Moderating (Saham Sektor Aneka Industri Periode 2016-2018). Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Akuntansi, 22(1), 11–17.
Dewi, N. L. P. S. U., & Sudiartha, I. G. M. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food and Beverage. 8(2), 7892–7921. https://doi.org/https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2019.v8.i2.p13 ISSN:
Febria, D. (2020). Pengaruh Leverage, Profitabilitas Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba. SEIKO : Journal of Management & Business, 3(2), 65–77. https://doi.org/10.37531/sejaman.v3i2.568
Filbert, R. & T. (2021). Simple Trading, Simple Investing : Divergent Strategy Dalam Membeli Saham (digital). PT Elex Media Komputindo.
Hardiyanti, W., Kartika, A., & Sudarsi, S. (2022). Analisis Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Leverage dan Pengaruhnya Terhadap Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 6(4), 4071–4082. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1035
Herianto, D., & Dr. Majidah, SE., M. S. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Pertumbuhan Penjualan, Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham. E-Proceeding of Management, 7(1), 935–944.
Hisar, R., Suharna, J., Amiruddin, A., & Cahyadi, L. (2021). Pengaruh ROA dan DER, Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur di BEI yang Go Publik. Forum Ilmiah Universitas Esa Unggul, 18(2), 178–189.
Jogiyanto, H. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Sekuritas BPFE, Yogyakarta.
Lesmana, H., Erawati, W., Mubarok, H., & Suryanti, E. (2021). Pengaruh Likuiditas dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman. Moneter: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 8(1), 25–31. https://doi.org/10.31294/moneter.v8i1.9077
Liu, Y., Yang, B., & Su, Y. (2023). Changes in firm profitability, heterogeneous investor beliefs, and stock returns. Journal of Management Science and Engineering, 8(2), 258–272. https://doi.org/10.1016/j.jmse.2022.10.004
Maulita, N. A., & Dewi, N. G. (2023). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Bina Akuntansi, 10(2), 432–445.
Mikrad, & Pambudi, J. E. (2021). Pengaruh Debt to Equity Ratio, Economic Value Added dan Market to Book Value Terhadap Return Saham. Dynamic Management Journal, 5 No. 1(1), 65–77.
Nahdhiyah, A. I., & Alliyah, S. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Di BEI. Accounting Global Journal, 7(1), 25–39. https://doi.org/10.24176/agj.v7i1.9461
Nurdin, M., & Hastuti, R. T. (2020). Pengaruh Leverage Profitabilitas Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur. Jurnal Multiparadigma Akuntansi Tarumanagara, 2, 1067–1075. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i3.9532
Putra, A. H. E. A., Mendra, N. P. Y., & Saitri, P. W. (2021). Analisis Pengaruh CR, ROE, ROA, Dan PER Terhadap Harga Saham Perbankan Di BEI Tahun 2017-2019. Jurnal Kharisma, 3(1), 84–93.
Saragih, R. D., & Wahyudi, I. (2023). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan likuiditas dan leverage pada return saham. Jurnal Ilmiah Ekonomi Manajemen Akuntansi Dan Bisnis, 2(1), 48–55.
Spence, M. (1973). No Title. The Quarterly Journal of Economics, 87 (3). https://doi.org/https://doi.org/10.2307/1882010
Sukartaatmadja, I., Khim, S., & Lestari, M. N. (2023). Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham Perusahaan. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan, 11(1), 21–40. https://doi.org/10.37641/jimkes.v11i1.1627
Syahzuni, B. A., & Jimmy, J. (2022). Pengaruh modal kerja, perputaran aktiva, dan leverage terhadap profitabilitas. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(3), 1231–1237. https://doi.org/10.32670/fairvalue.v5i3.2131
Tzeliem, K. S., & Syahzuni, B. A. (2023). Pengaruh Good Corporate Governance, Profitabilitas, Dan Leverage Terhadap Nilai Entitas. Innovative: Journal Of Social Science Research, 3(4), 7623–7639. https://doi.org/10.37577/ekonam.v1i2.216
Veronica, & Syahzuni, B. A. (2022). Pengaruh struktur utang, ukuran perusahaan, dan profitabilitas terhadap kualitas laba. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(2), 808–818. https://doi.org/10.32670/fairvalue.v5i2.2405
Wahyudi, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan, Dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham Pada BUMN Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2018-2020. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 10(1), 53–62. https://doi.org/10.37641/jiakes.v10i1.1193
Wardani, S., Zainuddin, & Yulianti, R. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Financial Leverage, Struktur Modal Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018. Serambi Konstruktivis, 5/2022, 280–289. https://doi.org/https://doi.org/10.32672/konstruktivis.v4i2.4716
Widiarini, S., & Dillak, V. J. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Kebijakan Dividen, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Properti, Real Estate, Dan Konstruksi Bangunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017). Jurnal Ilmu Sosial Politik Dan Humaniora, 2(2), 1–14. https://doi.org/10.36624/jisora.v2i2.29
Wulan, F. V., & Syahzuni, B. A. (2023). Terhadap Return Saham. Journal Of Social Science Research, 3(5), 3249–3265. https://doi.org/https://doi.org/10.31004/innovative.v3i5.5253
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Shinta Dewi Lestari, Barlia Annis Syahzuni
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
